多伦多税务保险理财大全

多伦多嘉德理财

面对重疾，保单比储蓄要有用得多！

重病保险是一张活的保单，它的生效并不在于生命的终结。相反，它是一张与受保人站在同一个阵线、共同对抗病魔的保单。受保人可以利用这笔赔偿金，做最有效的治疗。因此，这张保单将可以协助受保人延续宝贵的生命，让受保人可以安心地面对病魔，也有更多的机会重新拥抱健康的人生。

很多人会想，买保险的目的是抵御风险，以备不时之需，如果把钱存进银行，等有事时取出来救急，也一样能起到相同作用，但是实际上是不一样的。

假设做心脏动脉手术的相关药费和护理费用需要10万，若每年存款$5,000，要20年才能存够10万治疗费用。如果在这20年内需要资金治疗而存款不足，那后果真是不堪设想。但如果购买了重病保险，每年保费同样$5,000元，保额20万，一旦确诊，可以立刻索赔用于治疗；若是身体健康没有任何索赔发生，已付的保费还可以退还。保险的好处在于可以在需要的时候随时能准备大量的现金，而储蓄做不到。

还有人认为自己身体好也不缺钱，万一得病，自己完全可以拿出医药费，所以不需要买保险。下面的例子以另一个角度说明储蓄和保险的区别。

假如有银行存款50万，不幸得大病花费50万治疗，银行存款归零，以后家庭的生活水平会迅速降低。但是同样的50万，如果一部分存银行，每年拿出几千买保险，保额50万，结果就完全不同。万一得病，保险公司的50万赔款可以用于治疗，无需动用额外的银行存款，今后的家庭生活不会有太大的影响。

买保险，只有两种结果：需要的时候给您雪中送炭，不需要的时候就是锦上添花。但是如果不买保险，结果往往是雪上加霜。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。

多伦多嘉德理财

什么是保单的现金价值？

现金价值是指投保人退保与保险公司解除保险合同时，由保险公司向投保人退还的那部分金额，所以也叫做退保价值或者解约退还金（Cash Value / Surrender Value）。

在通常情况下，保险公司根据保险事故的发生概率来确定保险费率，事故发生概率高则保险费率高，反之则保险费率低。但在寿险当中，由于交费期一般比较长，随着被保险人的年龄增加，其死亡的可能性将越来越高，保险费率也必然逐渐上升直到接近100%，这样的费率，不仅投保人难以承受，而且保险也已经失去意义了。为此，保险公司在实际操作中往往采用“均衡保费”（Level Premium）的办法，通过数学计算将投保人需要交纳的全部保费在整个交费期内均摊，使投保人每期交纳的保费都相同。

被保险人年轻时，死亡概率低，投保人交纳的保费比实际需要的多，多交的保费将由保险公司逐年积累。被保险人年老时，死亡概率高，投保人当期交纳的保费不足以支付当期赔款，不足的部分将正好由被保险人年轻时多交的保费予以弥补。这部分多交的保费连同其产生的利息，每年滚存累积起来，就是保单的现金价值，相当于投保人在保险公司的一种储蓄。

嘉德理财提醒大家，保单的现金价值可随时提取出来用以人生各阶段周转。如果选择直接提取现金价值，税务局会把保单内所产生的收益当成是投资收益，因此需要纳税，并且将有可能影响政府老年福利的领取。所以在多数情况下需要现金时，嘉德理财建议以贷款的方式获得现金比直接提取更能取得税务上的优势。通常所说的保单贷款，实际上就是用保单的现金价值作为抵押向银行贷款，通常能贷到的金额是现金价值的一定比例，一般不超过90%。而且贷款并不影响保单保额，受保人身故后，保险公司会在保额中扣除贷款的金额后，把剩余部分由指定受益人免税继承。

现金价值除了可用于抵押贷款外，也可用于自动垫付保费。在特殊情况下，比如投保人忘记支付保费，或因经济原因无法继续缴纳保费时，保险条款中有一条是用现金价值自动垫付保费。所谓垫付，实际上是一种保单贷款（Policy Loan），与抵押贷款不同的是它是自动进行的，根据所欠额度计算利息。等到经济条件改善时，投保人需要把所有欠缴的保费连同利息补交给保险公司。这种情况下，保单中的现金价值和保额不因自动贷款而降低。只是如果一直欠交保费，累计的保费连同利息超过保单内所累积的现金价值时，保单将会失效。若在自动垫付期间，受保人身故，一部分的死亡赔偿用以归还贷款的本息，剩下部分留给指定受益人。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。

多伦多嘉德理财

2017保险税务新政对我们有什么影响？（一）

在今年的文章里，嘉德理财曾提到关于2017保险税务的一些新政策，但发现很多人都没有清楚的理解这些新政变化，甚至有人会错误的以为在2017年后的保险赔付不是完全免税的。鉴于此，这几期我们就和大家详细的谈谈关于这些新政的变化以及对于大家的影响。

保险特有的延税免税功能，让越来越多的人愿意将部分投资资产转移到保险中。自1982年以来，加拿大的保险业经历了保险产品的不断创新，越来越多的人都在不同程度上利用保险来实施各类避税策略。在今天加拿大人的平均寿命越来越长、保险的投资避税功能也越来越强大的情况下，导致加拿大政府认为税务利益对保险产品来说似乎太过慷慨了，于是决定将从2017年1月1日开始实施新的保险税法，其中主要涉及的是保险的避税功能。

含有投资成分的人寿保险除了给投保人提供保障外，同时也给投保人提供了利用投资进行财富积累的机会。与人寿保险中的投资相关的税务规则，就详细规定了一份保单中可以有多少投资积累，以及相关的投资收益怎么收税等问题。

那么，究竟将会受到什么样的影响呢？主要有四方面。嘉德理财今天先和大家分析第一个：影响保单投资免税额度。

政府有一个公式，每年进行“税务豁免”的测试（Exempt Test Policy，即ETP），如果当年一个保单内累积的用于投资的资金超过政府规定，则对保单中的现金价值的增值部分进行征税。

大家应该知道，只有终身人寿保险才具有投资功能。终身人寿保险可分为UL保险和分红保险。它们的不同点在于：UL的基本保费和投资是分开的，投资多少，投资什么，完全由投保人自己决定，只要投资额度不超过允许的最大额度，其投资收益就是延税的；而分红保险的基本保费中已自动含有部分投资，所以它要比UL贵。当然，分红保险也有一个额外延税投资额度，但它的额度要比UL保险低。

而新税法改变的就是这个最大延税投资额度，未来将被大大的降低。也就是保单持有人原先每年允许最大纯投资额度将会大幅下降，税务局将不允许人们将钱大额的投入到保险里面做投资。由于UL的这个最大延税投资额度要比分红保险大很多，所以，新税法对UL保险的影响更大，所能享受到的税务优惠将大不如以前了。

在下一期，嘉德理财将和大家继续分析2017保险新税法的变化影响，敬请继续关注。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。

多伦多嘉德理财

2017保险税务新政对我们有什么影响？（二）

在上一期，嘉德理财和大家分析了2017保险新税法对保单免税投资额度的影响。在本期，我们继续分析新税法影响的第二个方面，保险成本将会上升：

1. 更新了“死亡率计算表”(Mortality Table)，所以“纯保险成本” (NCPI) 在多数情况下都会比现有情况（2016年）有所下降。

2. 由于“调整后的保险成本” (ACB)=“保费” (Premium)-“纯保险成本” (NCPI)，因此“纯保险成本” (NCPI)下降会导致“调整后的保险成本” (ACB) 比现有情况来得高。

3. 随着时间的推移，出险率上升，纯保险成本” (NCPI) 部分会逐渐上升，因此“调整后的保险成本” (ACB) 部分会迟早归于零，但因为上述变更，后续归零要比现有情况下花费更长的时间。根据测算，对于固定保费的UL保单(Level Cost)而言，ACB的归零需要额外的7到17年，而传统的分红保险的ACB的归零则额外需2-3年的时间。

4. 针对保险公司的保费投资基金的税率（Investment Income Tax，IIT)会上升，这个将会影响保费成本以及管理费。

5. 保单的担保现金价值（Guaranteed Cash Value）部分将需要按照较低的免税额度进行评估，这样将会导致UL及分红保险产品的现金价值下降。

6. 对于一份保单多个受保人的，未来的赔付将按照比例支付。比如按照现在的税法，如果保单里有夫妻两个受保人，夫妻二人都有1百万保额，未来某一天，保单里的现金价值部分有50万，假如其中一个人受保人身故，保险公司可以一次性赔付1百万加上50万现金价值给第一个受保人；等到第二个人身故了，再赔付1百万。但是新法实施后，则只能先赔付1百万加25万，另外的25万要等到第二个受保人身故了，才能赔付。

总之，新法实施后，保险的基础成本将上升，从而导致未来保费会有较显著的上涨，尤其是对于UL保险产品。

下一期，嘉德理财将和大家继续分析2017保险新税法的变化影响，敬请继续关注。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。

多伦多嘉德理财

2017保险税务新政对我们有什么影响？（三）

上两期介绍了2017年保险新税法对终身寿险的一些变化，由于很多小型私人企业主会用公司的账户给自己购买保险，因此也很关心新规对他们这类人是否有影响呢？答案是有的。因为在2017年的新税法中，将会减小公司保险内的免税额度（Capital Dividend Account，CDA Account )。

当企业主以公司名义为自己购买投资型的人寿保险时，公司是保单的持有人，同时也是保单的受益人，在企业主百年之后，他的的继承人可以免税地将保险赔偿金提取出去。

嘉德理财提醒一下，这样做是有一个前提的，赔偿金免税的部分是“赔偿金”减去ACB（Adjusted Cost Base）。这个ACB是单纯保险部分的本金，不包括投资，而且用图表显示它不是一条直线，而是一条抛物线，它在最初一段时间内的确是跟随保费上升的，可是到达一定程度之后就会开始降低，最后会降低为零。

一般而言，在受保的企业主离世后，保险赔偿款减除ACB后，会进入公司的资本红利账户(Capital Dividend Account)，然后可免税分给股东，只有原保险中ACB的部分需要缴税。所以ACB越高，所得到的免税赔偿就会越少，一旦ACB是零，赔偿金就可以100%免税提取了。必须申明，这里所说的是企业保单，而不是个人，个人保险保单虽然也有ACB的概念，但是个人赔偿在任何时候都是免税的。

那么新税法到底有什么变化呢？改的其实就是ACB的抛物线弧度。简单地说，分红保险当中的ACB清零时间将向后延长3年左右，而UL保险当中的ACB清零时间则延长了7-10年。也就是说，企业主的继承人要想免税拿到保险赔偿金，分红保险受保人至少得比现在多活3年，才能等ACB降为零，只有那个时候赔偿金才是完全免税的。

而UL保险的受保人至少多活7-10年才能等ACB降为零，否则，保险赔偿金就不是完全免税了。所以未来如果您想用自己的企业来购买人寿保险的话，分红保险会比UL保险会更值得考虑。

可以说，新税法对通过公司持有保单的所有人而言不是一个好的消息。因为这将使ACB归零时间大大延长，让公司保单不能享受完全免税的可能性就大大增加。这对于企业主想要使用公司资产转移计划（Corporate Asset Transfer Plans） ，公司股东养老计划（Corporate Insured Retirement Plans)等策略造成了困难。

下一期，是嘉德理财和大家分析2017保险新税法变化影响的最后一期内容，敬请继续关注。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。

多伦多嘉德理财

2017保险税务新政对我们有什么影响？（四）

上几期嘉德理财分析了2017保险新税法对人寿保险的一些影响，其实，除了人寿保险，新税法对于保险公司的其他产品也有重大影响，比如年金产品。在保险新税法下，也是基于新的“死亡率计算表 ”（Mortality Table），年金产品的应税收入部分将会增加。

简单举一个例子：一个65岁的男性，投资10万购买年金产品，未来每月会有$545持续的年金收入。按照现在税法，其中$88属于应税收入部分；而在2017年新的税法实施后，则是$135属于应税收入的部分。

http://jdlwealth.com/images/JDL_Wealth/2016/DEC/1208-2.JPG

从上表可以看出来，2017新法实施后，同一款年金产品，由于税务因素的影响，应税收入的增加导致免税收入将下降9-11%不等。所以对于想要投资年金这类养老收入产品，那么最好在2016年最后行动起来。

2017年新的保险业税法的实施，将会引来加拿大保险业新一轮的大变化，同时，对我们购买保险和家庭资产配置也会产生直接的影响。对于想要在保险内做投资的人来说，2016年将会是最后的“晚餐”。嘉德理财最后提醒，对于已经有UL保单和分红保单的持有人来说，千万别让自己的保单失效，不然失效后再重新激活（Reinstate））后将会自动归到新税法下的保单了。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。

多伦多嘉德理财

优先供款TFSA还是RRSP？

对于资金松动的加拿大居民，每年可能都会把免税账户（TFSA）和注册退休储蓄计划（RRSP）的供款额用尽，最大的享受这些有税务优惠的户口。但大部分打工一族，每年未必有足够的余钱，可同时供款TFSA以及RRSP，因此便要作出取舍，而如何取舍，主要取决于个人财务状况和个别需要而定。

嘉德理财建议，对于刚就业的年轻人士，首先考虑的是TFSA而不是RRSP。一般来说，这部分人群初涉足职场，收入一般偏低，个人税率并不一定比将来退休时低，并且RRSP的供款空间少，因此减税效果并不明显。可以等日后升职加薪，个人税率提高，所拥有的RRSP供款空间增加后，届时再向RRSP供款会得到更多的退税。另一个原因，相对于RRSP，TFSA提供较大的弹性，不仅免税提取，提取的数额更可在下一年度重新补回。

而RRSP是专门为退休而设的储蓄计划，RRSP的供款可用于抵税，同时也是投资增值的延税工具。对于中高收入人群，特别是预料退休后个人税率会降低的人士，RRSP发挥的作用则更大。

TFSA和RRSP如何取舍，在做出选择前，可先确定储蓄的目的。RRSP主要用于退休，而TFSA则可用于平时的生活所需。因此，若在经济上不足以同时支付两者，首先考虑个人的存款目的，若不是为退休准备，应该优先供款TFSA。

当然对大多数人而言，两者相结合还是最好的策略。对于低收入人士，正确的供款顺序应该是：优先供款TFSA，其次是RRSP和其他非注册的储蓄帐户；而中高收入人士则是，优先供款RRSP，然后TFSA，最后是其他的非注册储蓄帐户。但每个人的财务状况和需求都因人而异，很难一概而论，有需要应该咨询专业的理财人士。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。

多伦多嘉德理财

为什么投资在免税账户不免税？

加拿大免税账户（Tax-Free Savings Account，简称 TFSA）由于投资收益免税以及提取免税而受到加拿大人的欢迎。但是也有加拿大居民开设的免税账户遭到税务局的高额税款罚款。究竟是什么原因致使免税账户不免税？嘉德理财将进行简单的介绍。

以前我们曾介绍过，免税账户TFSA开户后可以用作不同的投资，比如股票、基金和GIC等。虽然免税账户可投资于股票，但是同时也必须遵循一定的规定，根据税法规定，符合资格投资在免税账户的股票，必须在指定的证券交易所上市。

但是有些股票并不在证券交易所进行买卖，而是在OTC市场（Over The Counter Market）进行交易。OTC市场是世界上最古老的证券交易场所，源自于当初银行兼营股票买卖业务：因为采取在银行柜台上向客户出售股票的做法，被称为柜台交易市场。和交易所市场完全不同，OTC市场没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和限制，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一的交易。

而在OTC市场交易的股票，则属于不合资格投资于免税账户的投资项目（Non-Qualified Investment），如果把不合资格的投资放在免税账户内，将会需要缴付高额税款。嘉德理财必须提醒大家，按照美国证券交易委员会的规定，股价低于一定程度的股票会被迫退市，变成只能在OTC市场交易，这时候便不能投资在免税账户内。此外，按照税局的规定，所有与投资者本人相关联的公司，都不能成为投资目标，如本人控股或者拥有该公司10%以上股权的，都不能在免税户口内投资。

对于免税账户内的不合资格投资，账户持有人必须缴付一次性的税金，等于市值或者从合资格投资变成不合资格投资时的股票价值的50%，账户持有人必须在第2年的6月30日之前向税局详细申报，申请退税。嘉德理财建议，使用免税账户的投资者要密切留意自己投资的项目，大银行大公司等蓝筹股当然没问题，但如果投资的是小型公司需要格外小心，一旦发现自己投资的股票变成不合资格的，应该马上卖掉，并及时向税局申报，申请退税。

以往人们普遍认为免税账户里面所有的投资都是免税的，没有关注免税账户内的投资是否符合资格。希望投资者在投资免税账户时，一定要和专业人士了解咨询，以防投资在一些不符合资格的投资项目上。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。

多伦多嘉德理财

怎样做才能提升理财效率？

当今社会，越来越多人开始重视投资理财，在这个全民投资理财的新时代，投资人应该如何提高投资理财效率呢？嘉德理财为大家归纳以下几点：

一、了解自身风险偏好。

有的人投资偏好较保守，而有的人则非常进取，投资前首先要考虑自己的个人情况、家庭情况、收入支出等等。如果有家庭责任需要负担的，投资行为一般不适宜过于进取和高风险。了解自身风险偏好后，就需要制定合理的投资理财目标。

二、制定合理的投资理财目标。

投资理财目标要量化，比如说要买一个房子，除了确定购买房子的预算，还要考虑什么时候买。是明年还是三年后？要有一个具体时间的概念，才真正算是一个理财目标。合理的理财目标应建立在对个人和家庭情况充分了解的基础上，根据需求分为短期、中期和长期三种，合理配置资金，选择适合的投资理财产品，去实现不同的理财目标。

三、分析自身资产状况。

要总结家庭现有资产和未来的预期收入，看一下个人及家庭资产是不是符合自身的需求，资产负债是不是合理，是不是还可以利用一些财务杠杆让自己的财务结构更加合理。

四、进行合理的资产分配。

资产分配是战略性的，需要综合各种因素来考虑如何配置家庭资产。资产分配一般有三种类型：保守型、平衡型和进取型。但是，不管属于哪一种类型，首先必须把家庭保障做好，确保不会因突然发生风险事故而造成家庭资产的缩减。

五、根据市场的变化做调整投资结构。

资产配置不是一成不变，而是一个动态调整过程，在家庭和人生的不同阶段，应有不同的比例资产分配。因此，做好投资理财，必须进行投资理财的绩效管理，根据市场变化及时调整投资结构。这样才能总结有哪些地方做得不够，让投资理财效益达到最大化。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。

多伦多嘉德理财

如何平衡地购买保险？

我们知道，做投资必须讲求平衡合理，其实同样的道理也适用在保险的购买上。那么，在加拿大购买保险如何才能做到平衡呢？

首先，夫妻双方的保额要平衡。在大多数家庭，丈夫在家庭经济中承担了主要角色，而太太只作为家庭主妇，因此保险也只为丈夫购买。很明显，这就是夫妻双方不平衡。虽然太太不上班，但她也是在为家里、为社会创造经济价值。丈夫创造的收入，其实也有太太的功劳和份额。 另一方面，太太对家庭也拥有与丈夫同样的责任。而人寿保险就是在受保人“不在世”时对受保人收入的一种替代，是对受保人生命价值和责任心的体现。所以，太太也同样需要购买保险。当然，如果太太不是主要创收方，她的保额可以少一些，但不能没有。

其次，是保额和预算要平衡。第一，要考虑的是多大的保额才足够；第二，要看家庭的预算有多少。通过对保险结构的策划、设计，就能在限定的预算范围内达到与所需保额的平衡。

三是保障和投资要平衡。在家庭经济条件较弱、预算较小的情况下，就只考虑购买纯保障型的保险，力求以最小的代价来建立起足够大的保障，同时尽早锁定自己的身体状况，也即锁定将来可转换的保险额度；在经济条件较好、预算较宽松的情况下，就应该考虑购买投资型或财富积累型保险，在建立起足够的保险保障的同时，也尽早利用保单在延税的基础上进行财富和退休收入的复利增长和长期积累。

四是人寿和重病要平衡。人寿保险是体现我们的爱心和责任心，受益人是我们最亲密、最关爱的人；而重病保险却是我们对自己（同时也是对家庭）负责任的表现，受益人是受保人自己。而且，重病保险对人寿保险也是一种再保障，因为一旦我们不幸患上重病，我们将失去收入来源，可能我们将无力继续支付人寿保险的保费（当然，您也可以购买一个附加险来解除这个顾虑）。所以，有条件的家庭应同时考虑人寿和重病保险，并在两者之间求得一个平衡。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。

多伦多嘉德理财

购买分红保险可以提早停付保费吗？

分红保险一般有两种付款方式，终身付款（简称PT100）和20年或15年保证付清（简称20P/15P）。无论选择哪种付款方式，如果出现资金周转困难需要中途停付保费怎么办？嘉德理财今天和大家探讨一下究竟提早停付保费会有什么影响。

首先需要解释的是，PT100并不是一定要终身付款，而20P/15P也不一定要付满20年或15年。只有在保险公司每年的分红都为零的极端情况下，才需要支付终身或者付满20年/15年来保证分红保单终身有效。事实上，加拿大几大保险公司的分红保险在近30年来的平均分红率均超过9%，在分红率不为零的前提下，保单持有人就算不付满计划的付款年限，也能保证保单的有效性。

以永明人寿（Sun Life）的分红保险为例，假定按当前分红率6.75%不变计算，只付基本保费的情况下，不管是终身付款计划或者20年内付清计划，都有可能在十二年内付清而保证保单的有效性。但如果将来分红率比假定分红率要低，则需要支付更长的年限才能保证保单有效。那么，到底提早停付保费，会出现怎样的情况呢？

第一种情况，如果是在计划付款年限以内停付保费，保险公司一般会自动以保单的现金价值为依托，采用贷款（Policy Loan）方式来支付保费，并计算利息。在度过资金周转困难时期后，保单持有人需要把所有欠缴的保费，即向保险公司的借款总额连同利息补交给保险公司。这种情况下，保单并不会有任何的影响，现金价值和赔偿额仍按原计划增长。但是，如果一直欠付保费，累计的保费连同利息超过保单内所累积的现金价值时，保单将会失效。若保单现金价值一直大于贷款的本息总和，则无须补交保费，直到受保人身故后，一部分的死亡赔偿用以归还贷款的累积本息，剩下的部分才留给指定受益人。

第二种情况，预先计划提早停付保费。保单持有人可以向保险公司申请以分红支付剩余年份的保费（Premium Offset）。但也有可能出现这样的情况，过早停付保费而使得实际的付款年限太短，有可能造成保单内的现金价值太低而不足以支付剩余年限的保费，这样保单将可能失效。

例子：购买永明人寿（Sun Life）的分红保险，男性不吸烟，35岁，保额100万，选择20年付清，每年保费$24,710。假设付了15年后突然停止付款，保险公司自动采用贷款（Policy Loan）形式支付保费，相当于每年向保险公司借款$24,710。如果之后把欠交的保费及利息还给保险公司，保单不会有任何影响，只是多支付了向保险公司的贷款利息。若假设他原本计划的付款年限为15年，付完15年后保险公司会采用Premium Offset的方式用分红支付剩余5年的保费。和贷款方式不一样的是，由于之后每年需要使用$24,710的分红来支付剩余年份的保费，会让保单内的现金价值增值效率受到影响。

嘉德理财建议，在资金允许的情况下，最好不要提早停付保费，这样既避免多交利息的可能，又不会影响保单的现金价值的正常增长速度。

如需更多信息，欢迎联系我们。更多话题，请浏览公司网站：www.jdlwealth.com。