据报道，受银行的美元债务减少和各国央行加速抛售美国国债影响，美国12月资金外流规模达到1748亿美元，创2009年1月以来最大。中国和日本两个最大美债投资国双双降低持仓，俄罗斯更是一口气抛售了20%的美债头寸。
已经的数据显示，中国12月份持有1.24万亿美元美国国债，环比下降61亿美元，连续第四个月减持，但仍然是美国第一大“债主”。美国国债第二大外国持有者日本减持106亿美元，持仓降至1.23万亿美元。俄罗斯则成为抛售美债幅度最大的国家，12月抛售了220亿美元国债，占到其总持仓的20%，目前俄罗斯还持有860亿美元美债，为2008年6月以来最低水平。
那么各国央行为何在近期纷纷减持美国国债？道理很简单，如果美联储开始加息，美国的利率大幅上升，那么美国长期国债价格就可能下跌三至五成，从而造成持有美国国债的外汇储备资产的大幅损失。所以，在当前强势美元，美联储可能开始加息的情况下，各国央行减持美国长期国债完全是一种纯粹的商业行为，根本就不需求过多的解读。
不过，各国央行购买美国国债，并作为美国金融市场的一投资者，各国央行减持美国国债也意味着对美国金融市场的判断开始在转变。即这些投资者认为美联储今年加息是一种趋势，估计这种趋势不会因素什么突发事情而转变。既然美国金融市场投资者预期在转变，这更容易强化美联储加息的动机，尽管最近公布美联储的议息纪要仍然是鸽派占主导。对此，投资者要密切关注。
还有，当前各国央行减持美国国债并非是把资金撤出美国市场，而是对手中所持有的美元资产的结构进行调整。因为，在美元强势，以及美元会更为强势而非美元越来越弱势的情况下，减持美国国债并不是要把美元资产转化会非美元资产，如果这样，那么这种方式减持美国国债可能受到损失更大。只有让部分美国长期国债转换为其他美元资产，比如美国股票及写字楼等，这样既可减少美国国债收益下降的损失，也可其他美元资产高收益。所以，各国央行减持美国国债估计更多的是美国资产结构的调整。
可以说，在羊年，美元强势是一种趋势，预期美元这种强势在2015年不会有太多的改变。同时，美联储在年中加息已经大概率事件，而美联储的加息会进一步强化美元的强势。因此，到海外投资的投资者或持有海外资产的投资者，对于这样的一种趋势要看明白，决不要用阴谋论来解释，否则投资者的收益就可能太减或受到损失。
还有，最近有朋友在看一本《美元大崩溃》的书，我就问他，你看此书是为了增加投资知识还是看看好玩。如果是后者，也就没有什么，反正看看好玩而已。如果看此书是为了增加投资知识，或以此书作为参考进行投资，那么看这样的书就得注意了，因为书中的这些观点用阴谋论来解释，可能让投资者输得很惨。
因为，当前以信用货币美元为主导的国际货币体系下，在国际市场，美元价格可涨跌可波动，但是说美元会崩溃则是危言耸听。因为，在未来的几十年里，看来还没有一种货币可以来替代美元。在这段时间里，美元肯定是世界上最强势的货币。而美元的汇价高低完全取决于美联储的货币政策，而不是美元价格下跌就会崩溃。如果国内投资者有这样一个基本常识，那么投资者在资产全球配置过程中就可减少一些风险。
新年、新气象，投资者都追求新思维，但任何新思维一定要站在常识的基础上思考，不可偏离。这是投资者增长财富降低风险最为重要的方面。但愿投资者能够看到这点，并在羊年的投资中增长财富降低风险。
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最后修改于 2015-02-20 01:50 阅读(58)
狗仔卡
发表于 2015-2-19 16:23:40
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