介绍金融工程专业

阿扁哥哥

什么是金融工程？
从八十年代以来，华尔街对定量金融分析的人才的需求，日益增加。北美和欧洲许多著名大学，分别开设金融工程项目，以迎合市场的需要。金融工程在不同的大学有不同的名称：Financial Engineering， Financial Mathematics，Mathematical Finance，Computational Finance , 然而无论是叫金融工程，金融数学，数学金融还是计算金融，它们的实质都是一样的，即以数学工具来建立金融市场模型和解决金融问题的新兴学科。 近年来，由于金融创新层出不穷，金融市场发展得越来越复杂，在以往传统的股票和债券上发展出了期货、期权等一系列新型投资工具，这就是通常所说的金融衍生物。而如何对这些金融衍生物进行定价，是投资银行所面临的一个难题。同时，由于金融投资工具的复杂化，一些基金管理公司越来越感到传统的投资方式难以保持基金的高成长率，他们需要设计出更加高级的投资组合来获得盈利。因此，他们大量需要那些既通晓金融市场又有数学应用能力的复合型人才，而这样的人才在市场上极为稀缺。金融工程就是为了培养这样的人才而产生的。金融工程是一门综合了金融学、数学和计算机科学的交叉学科，其课程通常由大学的商学院、数学系和工程学院联合授课，其课程由于集中于金融领域，所以深度远远超过MBA金融方面的课程，通常包括股票市场分析、投资组合分析、期货和期权、资产定价、资本预算、固定收益分析、利率模型、金融风险管理等课程。金融工程硕士MBA一样，是一种职业教育（Professional Education）而非学术研究教育（Academic Research Education），其全部课程均围绕金融学的应用展开，具有实用性很强的特点，最适合那些立志于从事金融工作的年轻人。在美国，持有金融工程硕士学位的人才在市场上炙手可热，基本上全部被各大投资银行、基金管理公司、保险公司、风险投资公司所聘用。 根据北美金融工程项目研究排名
（见http://www.global-derivatives.co ... �十个项目是：
1． 金融工程 加洲伯克莱分校 （UC Berkeley）
2 金融工程 哥伦比亚大学 （Columbia University）
3 金融数学 纽约大学 ( NYU)
4 金融工程 康乃尔大学 (Cornell University)
5 金融数学 芝加哥大学 (University of Chicago)
6 计算金融 卡内基梅龙大学 (Carnegie Mellon University)
7 金融数学 斯坦佛大学 (Stanford University)
8 金融数学 多伦多大学 (University of Toronto)
9 运筹学与金融工程 普林斯顿大学 (Princeton University)
10 金融学 麻省理工学院 (MIT)

在这些北美顶尖的金融工程项目的学生， 经过一年高强度的学习，再经过激烈的应聘竞争，很容易获得了美菱、摩根斯坦利、高盛、雷曼兄弟、所罗门史密斯等著名投资银行的青睐， 获得在华尔街打拼的机会。

最好的大学，最好的城市，最好的项目。
中科大上海研究院位于南汇区， 是中国第一个私人投资，由著名高校和上海市政府合办的一所高水平研究生院。打造世界一流研究生院是科大上海研究生院的办学目标。 投资者周建明先生是上海地产开发商，他个人投资5亿人民币用于建设科大研究生院。周建明在回答他为什么将这么多的个人财富 投资于中国科大上海研究生院时，说 “到中国科大去，是我多年以前的梦想。但是我没能实现这个梦想。今天我将要 以另外一种方式实现我的梦想。在结识朱校长之后，我坚信他是如此出色的一位领导者，于是我决定将我90％的个人财富用来帮助科大建设一个世界级的上海研究生院。我希望追随陈嘉庚先生的足迹，为中国教育做出贡献。” 周建明先生私下提到他投资中国科大上海研究生院的另外一个原因是他相信中国 科大校友将成为中国大陆的第一个诺贝尔奖得主。科大上海研究生院的运作将效仿香港科技大学和韩国浦项科技大学的模式。董事会作为最高决策人，负责财政预算和院长任命。 院 长将在学术和技术层面做出宏观决策。 学科设置以金融工程、IT、生物技术为主。

科大上海研究院金融工程研究所为中国第一个金融工程项目， 该所聘请的教授都是在学术界或金融界有名望的专家学者，均有欧美著名大学博士学位，且有在华尔街工作的经验和背景。
【科大上海研究院】金融工程研究所　课程设置：

数学基础课：　　　　概率和统计（所有学生必修）
　　　　　　　　　　概率论（定量分析和风险管理方向学生专修）
　　　　　　　　　　优化论（投资组合管理方向学生专修）
经济学：（据金融工程的要求剪裁）
　　　　　　　　　　财务会计学
　　　　　　　　　　宏观经济
金融学：　　　　　　公司财务
　　　　　　　　　　投资与证券组合管理（原理与实践）
　　　　　　　　　　国际金融市场
管理学：　　　　　　管理学/市场营销综合课程
金融工程和金融市场：定量金融模拟
　　　　　　　　　　等权产品价值分析和市场（交易规则，监控条例）
　　　　　　　　　　固定收入产品和市场（利率和信用分析）
　　　　　　　　　　期权市场（能源期权，商品期权，金融期权）
　　　　　　　　　　金融市场心理学/金融恐慌的历史
　　　　　　　　　　金融行业的企业风险管理（调控资本，经济资本）
　　　　　　　　　　等权市场/固定收入市场/外币交易实践介绍
信息技术：　　　　　金融市场的信息技术
　　　　　　　　　　电脑编程

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什么是CFA？

世界经济一体化进程的加速和全球金融市场的蓬勃发展，带来的是对金融投资从业人员，尤其是精通投资管理和资本市场运作的专业分析人才的大量需求。

投资人、 企业和金融管理层都需要一个统一的、规范的标准来衡量全球金融投资分析人员的知识水平、道德规范和专业化程度，从而建立起对他们所提供的金融服务和管理的金融资产的信赖。特许金融分析师（CFA?）就是这样一个值得信赖的标准。

特许金融分析师（Chartered Financial Analyst, 简称CFA?），是一种国际通行的金融投资从业者专业资格认证。由美国"投资研究及管理专业协会"（Association for Investment Management and Research? 简称AIMR?）进行资格评审和认定。

CFA?们活跃在世界金融投资市场的各个舞台上。

为什么要加入CFA?计划？

1） 坚实广泛的知识

CFA?的考核和课程内容深深根植于投资管理的实践，涉及丰富的金融投资知识，每个候选人将在参预CFA?计划期间切实地接触到从定量分析和经济学，到投资组合管理和资产估价等投资管理的核心部分，从基本概念，逐渐到案例分析，投资决策，最终运用于工作实践，候选人将在学习中不断提高，体会到将投资原则转换为工作实践的乐趣。

AIMR?通过完善的考核体系和会员服务体系来确保具有CFA?称号的人员在投资领域中始终保持领先状态。每年出版发行的研讨会文献汇编及会员专著，向会员们传达投资界的最新动态，因而，CFA?们总是站在投资管理最新论题和理论的最前沿。

2） 职业发展的先机

CFA?作为杰出的专业才能的代表和廉洁自律的典范，在投资界成为雇主和投资者的宠儿。在金融机构的招聘广告中经常可以看到"CFA?优先"的字样。投资者会选择拥有CFA?特许状的专业人士为他们管理资产，决定投资策略。

雇主在提升员工时，都把CFA?特许状作为衡量员工能力的尺度，愿意对CFA?们委以重任。同样，很多机构都把CFA?作为员工发展计划的一部分，以CFA?的专业资格作为员工发展的重要步骤。

3） 倍受尊重的行业地位

在持有CFA?特许状的个人名单中包括了一流投资事务所的首席执行官及合伙人、最主要的投资策略专家以及在全世界享有盛誉的专业研究机构的成员。因此，也使得在投资管理行业中，没有任何其他标志能够享有与CFA?特许状同样的威望。

4） 丰厚的报酬

据AIMR?的公布的调查资料（2001年6月7日）显示，美国投资专业人才以2001年第一季度收入计算的平均年薪比1999年同期上升了15%，由原来的USD165,000上升到USD190，000。工作经验在5年以下的投资经理的平均年收入为USD125,000，其中10%左右的人达到USD350,000或更多。有20年以上工作经验的投资经理的平均年收入为USD253,000，其中也有10%左右的人年收入超过100万美元。与拥有同样经历的非CFA?人士高出20%~25%。同时，93%的CFA?们认为他们拥有更好的前景和更大的潜力。

此次调查的范围是在美国的8，000多位AIMR?会员，受到调查的人员包括在各个投资公司与机构工作的投资组合经理、证券分析师、市场/客户服务专员等高级金融从业者。这里所指的年薪包括以2001年第一季度为基准的薪金、预计的2001年年终奖励以及2000年非现金收入。

5） 广泛的业内交流

在每一级别的CFA?考核中，都包含了世界性的内容， 候选人除了要熟悉投资市场的原理，还必须具备全球性的投资策略理念，熟悉国际金融市场的操作规范，这样，CFA?们在全球性的金融舞台上与他们所工作的国家以外的客户共同合作时，尽显优势。

作为AIMR?的会员，CFA?们可以参与到AIMR?全球性的投资业交流中去。AIMR?每年举办十多次的与投资有关的专题会议，而且广泛地使用因特网和各种出版物来直接向会员提供业内的最新动态和相关知识。同时，AIMR?也利用各种专业出版物，如"Financial analysts Journal"（金融分析师杂志）、"CFA Digest"（CFA?文摘）、"AIMR ADVOCATE" （AIMR 倡导者）等，定期向会员们传达投资界的最新动态。

怎样成为CFA ？

要取得CFA?特许状，候选人必须具备以下三个条件：

1,掌握严格而广泛的专业知识，包括与投资有关的各个领域，如投资估值、投资组合管理和资产分配等。候选人将通过CFA?计划中的三个不同等级的考试（LEVEL Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ）来展示他们将这种知识应用于实际情况的能力。

2，候选人在取得CFA?特许状前，必须具备三年以上的相关投资决策工作经验，以保证CFA?特许状持有人的实际操作能力。

3，在获得CFA?特许状之前，候选人必须首先成为AIMR? 的会员，遵守AIMR?职业道德操守，并将受惠于"终身教育计划"以不断更新用于投资决策过程的知识。

参与CFA?计划（CFA? Program)

CFA?计划是专为个人设置的再教育计划，其考核内容与攻读硕士学位所要求的课程水平相当。虽然CFA计划对申请人的资格、教育资质、业务水平等没有提出更多的要求，但是，必须指出的是CFA?考试是超出了一般介绍性的、基础知识的范畴。

CFA?考试

CFA?考试在全球各个地点统一考试。考生必须依次完成三个不同级别的考试，Level I 的考试将在2003年的5月/6月、12月举行两次,Level II、Level III的考试只在2003年的5月/6月举行一次。

随着CFA?考试参考人数的不断增加，AIMR?自2003年起，将Level I 考试由每年一次增加为每年两次，除了5月/6月在全球160个考点举行一次外，2003年12月将在包括新加坡、香港等考生较为集中的23个地区再举行一次。因而，从2003年起Level I 考生将有两次机会参加考试。

CFA?计划注册要求

*必须拥有学士学位或相当的专业水准；

申请人的学位将在填写注册申请表时自行向AIMR?申报，AIM?R会随机抽样检查，以保证候选人确实达到该项要求。

候选人获得学士学位的时间最晚不可超过考试当年的12月31日。如果在此日期时没有达到的候选人将被取消资格，并取消考试成绩。

如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人。AIMR?用工作经历来考核申请人的专业水准，一般来讲，4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历，不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受。但是临时性的工作，如暑期短工、业余工作等都不被视为有效经历。在递交注册申请表时，必须随附相关工作经历的详细说明。

*详细填写AIMR? 的注册和报考表格，包括签署候选人遵守职业道德和责任申明；

*交齐考试和注册费用。