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摘自世界日报
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●不少加拿大的投资者为了避开投资市场的风险,选择了市场相当热门的保本基金( Segregated Fund )。比起互惠基金( Mutual Fund )不同的地方,保本基金除了能够提供本金的保障以外,保本基金还能够有免债权人追索的权力( Creditor Proofing ),以及免遗产认证( Probate Bypass )上的优惠。
不过天底下没有白吃的午餐,保本基金的管理费用比例( MER )比一般互惠基金稍高,但对于那些长期投资定存或公债或投资较为保守的投资人,稍高的 MER 却可以换来安枕无忧的投资,在今天固定利率接近零的市场中,保本基金更值得投资人好好的考虑。
保本基金的功能对许多投资者而言可能不陌生,但是其税务上的特色则可能不是一般人都认识的。一般而言,保本基金的保证是保证合约在期满时或是投资人过世时,投资人至少可以得到原来的投资金额(扣除已经提款的部分),而这保证可能是百分之百或是百分之七十五,因基金而异。
为了方便了解保本基金的税务状况, PPI 的税务专家 Jim Kraft 在「投资策略」的月刊举了一个例子供参考。假设一位投资人投资了保本基金,本金是一千元,但因为市场的动荡而价值只有六百元,基金管理人决定卖出基金内的股票,此时基金净值是六百元,产生了四百元的投资亏损( Capital Loss ),基金管理人可能将这亏损分配到投资人身上,将投资人的成本降为六百元,允许投资人立刻利用这四百元的亏损去抵销( Offset )其它的投资增值。
有别于互惠基金的是,保本基金的投资人无须售出基金来利用这个投资的亏损,却可以继续的停留在基金内接受保证本金的保护。而当保本基金期满时,若是原投资仍然只有市价六百元,保险公司必须在此时补上四百元以达到原来的投资面额一千元。
然而 Kraft 指出,因为投资人的成本已在之前的亏损分配时由一千元降为六百元,所以期满后则会产生四百元增值,但由于之前已分配到的四百元投资亏损,使得期满后的投资增值四百元平衡了整个计算达到保本的作用。简单的说,保本基金可能允许投资者提早利用可能的投资亏损,不像互惠基金一样必须等到基金卖出时。
今天金融市场的发明完全不输给科技的发展,除了投资可以保本外,还有保本基金可以保证您投资期满时,投资人可以锁住您的投资回报,无论未来市场如何下滑,投资者可以获得之前锁定的回报。对于一些无法准确的买低卖高的投资人(应该是大部分的人)或是担心类似日本或 NASDAQ 般崩盘的投资人,这种保证不但可以保本,也可以把投资里那些无理的猜测犹豫完全剔除,快乐安心的享受生活。至于提供这类型保本基金的公司,一般而言一定受到相关单位严格的监督以确保投资人的权益。
不是每一种投资都适合每一种投资人,除了仔细了解各种投资的功能外,投资人也必须研究每项投资能带给自己税务上的影响,千万不要投资也亏本,税务也吃亏,那就真的得不偿失了!除了上述的优惠外,保本基金还有一些与互惠基金在税务上计算的不同,不妨向您的顾问咨询。(吴权益) |
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