[ZT]中国金融稳定告急！上海自贸区包藏祸心。

祖宗

中国金融稳定告急！上海自贸区包藏祸心。





杨芳洲：上海自贸区将成为导致我经济全面崩溃的巨大财富失血口

2014-02-19 11:00:20 作者：杨芳洲


　　2013年9月30日，以扩大金融开放为主旨的上海自由贸易试验区正式挂牌成立，为此还专门由人大常委会在8月底通过决议：授权国务院在上海自贸区暂停实施《外资企业法》、《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》等3部法律关于行政审批的有关规定。外资可轻松设立独资及合资银行(挂牌当天既有两家外资银行获得“准生证”)，上海自贸区虽也规定了对外资的限制性“负面清单”，但为开放金融，2014年则将对其负面清单“瘦身”压缩，“按照国际通行惯例，进一步减少负面清单中(对外资)的限制措施 ”[注1] 加之上海自贸区人民币可与各种外币自由兑换，可投资各种商品金融期货，允许部分中资银行从事离岸业务，鼓励融资租赁业务及境外股权投资项目等等，上海自贸区如此不顾一切的金融开放，实际上是给了国际资本任意跨境套利、转移资产，并利用各种金融工具(尤其期货、期权)的杠杆作用制造巨大金融风波洗劫中国的便利。令人想起拉美、东南亚、俄罗斯放开金融管制的惨痛经济灾难。

　　灾难正悄然向我们走来

　　现灾难正悄然向我们走来：上海自贸区刚挂牌半月，人民币汇率即出现罕见大幅波动，由10月中的6.11元/美元，一周时间突然飙升至6.07元/美元，后又回调，然后继续飙升，进入2014年后一度面临破5，然后再回调，这说明已有短期热钱大量涌入，而且热钱涌入和外汇流出在互相掩盖着，并且这次即将形成的巨大金融风波的真正方向是要做空中国!这是因为：

　　1. 各种金融工具做空杠杆已基本齐备。沪深股市早已完成了股指期货等杠杆做空机制，外资除公开的QFII投资渠道外，还有很多境内隐蔽渠道及境外ETF(交易所交易基金)等方式投资A股;上海自贸区也实行人民币与外币完全可兑换，形成汇率、利率和债券的市场化，前年已推出外汇掉期，中金所还要推出股指期权、外汇期货。

　　2. 我国从1993年至今，经20年长期持续大量对外流失财富，已形成人民币与其对应的物质财富表面上100万亿元以上的巨大泡沫(这不是因为多发了货币，而是因为财富流失而使与之对应的人民币多了出来);并且外资近三十年(以每年20-30%的利润率)已在我国囤积了巨额财富而准备撤回;因空置楼房超过6000万套造成的资源错配(本身就是通货膨胀的重大因素)，及中国的房地产价格在过去10年已涨了5倍以上，房地产总市值已是GDP的3.8倍，形成楼市及银行资产的巨大泡沫(这个泡沫中有一部分与财富外流的泡沫重叠，其它是资源错配使然);人民币的巨大泡沫、楼市和银行资产的巨大泡沫，以及我国现有财富中有相当大一部分属于外资所有，这三个方面的经济泡沫其总金额加起来不下数百万亿元人民币，再加上地方政府和企业等早已大大超过GDP的债务泡沫，外资正是看到了这些巨大的风险而准备撤回(但只要人民币未实现完全可兑换，这个目的就难以达到)。现外资已彻底抛空了中国的银行股权，香港首富李嘉诚也已从中国大规模撤资，预示着这场金融风暴即将来临。因此上海自贸区开放金融“恰逢其时”，显见是内外勾结的产物!待巨大的金融风波彻底做空中国，导致我经济崩溃后，国际资本就会再回来以最低廉的代价全面控制我经济命脉!

　　长期大量流失财富的积累如开放金融必导致经济崩溃

　　凡以金融冲击做空一个国家而导致该国经济崩溃，一定先有该国相当一段时间严重的财富外流而出现财富(相对于本位币)的巨大黑洞，此黑洞不仅使在该国的外资感到巨大的风险而急于撤出，并形成羊群效应，带动大量内资也争相流出，因此做空最易;而且这个财富黑洞所形成的做空利益空间十分巨大，其体积(金额)不仅包括表面呈现的这个财富黑洞本身(商品财富与本位币的差额 即通胀因素)，而且包括尚留在境内的外资掩盖着的那部分财富流失(外资利润积累 潜在黑洞)，以及将跟随外资撤出的内资;仅这些货币金额还远远不够，国际资本做空该国的利益空间还包括本位币与外币的汇率被打入谷底后，外币持有者便能以难以想象的(以外币计量的)低价轻易地买走大量国内优质商品和优秀民族企业，造成财富第二波流失浪潮。(90年代中后期去过俄罗斯的人可能都会记得那时美元在该国巨大的购买力，如一张莫斯科至彼得堡的飞机票只卖1-2个美元，这就是由大量丧失外汇引起的第二波财富流失浪潮。)经过外汇和国内物质财富两次重大财富流失后，本位币币值的跌落波及到国内具体商品，恶性通货膨胀便在所难免。于是随后引发剧烈的银行挤兑风潮，金融危机发展为全面的经济危机 。国家若不增发货币支持银行，只能听任银行破产，经济崩溃;若以资金支持银行，则产生更严重的通货膨胀，仍然是巨大的经济灾难。

　　由于人们信心的崩溃和“效率经济”的放大作用，以硬通货形式大量丧失财富而引发的金融危机，在发展为全面的经济危机后所造成的损失，必将数倍甚至数十倍于引发金融危机的那些流失财富。

　　因此，当财富流失形成较大的财富黑洞(通胀因素)，如再开放金融(取消必要的外汇管制)，必然要引发金融危机导致经济崩溃。

　　俄罗斯和拉美、东南亚长期财富流失开放金融的惨痛教训

　　俄罗斯早在前苏联时代就有较严重的财富流失问题，美国操控国际黄金市场使想得到外汇的苏联只能以低价出售其生产的黄金，国际资本又普遍利用卢布汇率计划内与黑市之间的巨大差价套走苏联巨额外汇，(苏联垮台的经济因素并非与美国军备竞赛，而是长期的财富流失，)经财富外流长年累月的积累，致使苏联解体放开外汇管制后卢布大跌，造成1991年的恶性通胀。以后又搞私有化改革，导致每年至少数百亿美元的资本外逃(厂长经理们转移窃取的非法收入)，所有这些财富外流的积累(至少数万亿乃至十万亿美元以上)，终于引发1998年惨烈的金融危机和经济灾难，使一个曾经的超级大国沦落为三流国家。靠着其丰富的石油、矿产、木材等自然资源和雄厚的军事工业基础，以及漂亮的俄罗斯姑娘满世界卖淫挣外汇，俄罗斯才逐渐恢复到二等强国的地位。

　　其他如拉美(尤其阿根廷)、东南亚各国遭金融冲击导致其经济崩溃，也都是因其在法制缺失的腐败环境中开放金融，长期对外流失财富的结果。

　　中国的财富流失规模及开放金融的巨大风险

　　中国长达20年的财富流失规模更是人类有史以来绝无仅有，我们财富流失的渠道是多方面的，仅贪官非法收入形成的资本外逃就是天文数字。另据《参考消息》2012年12月19日第16版刊登路透社华盛顿报道《非法资金外流 中国高居榜首》披露，一个金融监管团体在最新报告中说，在2000年至2011年期间，中国总共有3.79万亿美元犯罪、腐败资金流出。现又过去三年，按这个金融监管团体计算口径的统计应早已超过四万亿美元，总之，贪腐资金外逃规模十分巨大。

　　除贪官们外流的财富，民间富翁(因经营环境恶劣、水、空气污染，食品不安全，孩子课业负担太重缺乏睡眠等原因)移民带走的资产也至少万亿美元以上。我外汇储备购买美债、欧债、日债、及外国垃圾债的三万亿美元也是严重的财富流失问题(许多垃圾债已灰飞烟灭，美、欧、日国债利息弥补不了其贬值损失，等于将最紧缺的资金给西方国家白使，算上央行对冲外汇占款而举债的利息损失，仅此就相当于我失去了二、三百年国债建设资金)。我们的国有银行和民族产业全部是以难以想象的低价被外资参股控股(其中参股我银行的国际资本净赚至少7倍以上)，造成我财富利权严重外流。我国的政府采购严重歧视国货，进口大量并不先进的昂贵外国设备(如铁道部、核工业部)等，财富外流也是天文数字。我许多海外上市公司将国内垄断暴利给其海外股东分红超过其国外融资额数倍乃至数十倍，又至少造成数千乃至上万亿美元财富外流。我们的股市每每总是让外资坐底而获暴利，哪次不流失成千上万亿财富，暴炒我国房地产而获利最大的则是麦当劳等外资;所有这些财富利权外流至少已达平均每年数千亿甚至上万亿美元规模。这些巨额财富流失的累积已造成我持续多年的通货膨胀，并面临发展为恶性通胀经济崩溃的前景。

　　形势如此严重，本应立即采取措施，堵住财富大规模外流的通道，避免经济灾难;岂可彻底放开最后一点金融管制而方便财富更大规模外流?

　　因法纪废弛，我们已流失巨额财富，乃至金融和经济安全危若累卵;此时还要暂停部分法律，弱化现有法律仅存的一丝作用以扩大金融开放，求死何其急也!

　　重大的经济灾难所引发的社会动乱其剧烈程度无疑远远超过一切“颜色革命”，如阿根廷的经济灾难使其政权频繁更迭，短期内就换了五位总统。

祖宗

上海自贸区将是导致我经济全面崩溃的巨大财富失血口

　　中国不是法治国家，更少金融监管和透明公平机制，因而金融开放的风险更大，后果更严重!正如有学者指出的那样，上海自贸区很难维护有效的金融边界，当今中国有数百家外资独资银行(却无一家中资独资银行)，这些外资独资银行一般都会在上海自贸区设点，且其在我境内也都有很多分支机构营业网络，资本无孔不入，我又法制缺失，在当今电子货币时代，外资银行在自贸区的分行与其在我境内分支机构的货币流通如何监控?谈何金融边界?而如果不能维护这条金融边界，谈何管控金融风险?因此，以金融开放为主旨的上海自贸区将成为我财富流失和热钱进出的最大最便捷的通道，并因此而成为导致我经济全面崩溃的巨大财富失血口。(上海自贸区为增加金融业服务的GDP难道要以牺牲国家民族的经济安全为代价吗?)

　　在当今中国法纪废弛的腐败环境下，人民币一旦可兑换必导致经济崩溃！

　　多年来，一些金融高官和学者总是将人民币国际化当做金融“改革”的主要目标而竭力鼓吹，全然不顾其巨大的风险。

　　2013年12月央行出台了《中国人民银行关于金融支持中国(上海)自由贸易实验区建设的意见》，被称为“央行30条”;加上此前中国银监会、证监会、保监会出台的21条措施，主管金融领域的“一行三会”已经出台51条支持上海自贸区的政策和措施[注3]。上海自贸区金融工作协调推进小组组长，上海常务副市长屠光绍也说，必须采取一些与国际接轨的措施。金融监管部门已经在考虑与国际接轨的问题，“一行三会”的协调监管已经在上海自贸区启动[注4]。为开放金融，上海自贸区2014年还将“按照国际通行惯例”进一步减少其负面清单中(对外资)的限制措施[注5]。

　　前不久，原央行行长、现任全国社保基金理事会党组书记戴相龙还说过，“加快实现人民币资本项目可兑换是当前人民币国际化的当务之急。”[注6]

　　人民币“国际化”可行乎？彻底放开其资本项目兑换管制福耶？祸耶？

　　戴相龙也承认“当前人民币资本项目可兑换程度已经较高，可兑换和部分可兑换项目达到34项，占全部交易项目的85%，国际社会低估了人民币资本项目可兑换程度。”可见，是所谓“国际社会”嫌“人民币资本项目可兑换程度”太低，实现人民币资本项目完全可兑换是为了满足“国际社会”(国际资本)的愿望，为此我国已开放了全部资本兑换项目的85%。难道不正是这种过度开放造成我巨额财富外流势不可挡，导致持续多年通货膨胀，并面临发展为恶性通胀经济崩溃的前景吗?如今不思亡羊补牢，反倒要继续放开这最后一点残存的管制措施，可以说，人民币完全可兑换之日，即中国经济崩溃之时！

　　人民币最大的软肋，即中国经济最大的弱点，不在经济而在政治。中国腐败的政治和法制环境，使人民币至今必须保持其不可自由兑换性质才能有最起码的金融和经济安全，否则各种贪腐收入形成的资本外逃，及内外勾结制造的经济波动，将导致财富外流如大河奔腾般难以阻挡。而现在却恰恰因中国与国际金融接轨及人民币越来越接近可兑换货币，使中国面临前所未有的巨大金融风险。

　　因此，铲除腐败，严肃法纪对我生死攸关。而在我未能建立有效的法制环境消除资本外逃的源泉及防范国际金融资本的掠夺时，严格必要的外汇管制政策，放缓金融与国际接轨，则也是必须坚持的生死攸关的原则。

　　目前我金融领域最严重的问题不是开放不够，而是单方面过度开放造成的巨大损失和风险，在法制环境等条件尚未成熟时就急于与国际接轨，恰恰是又大大增加了原已非常巨大的风险。

　　实际上，因人民币可兑换程度已经很高，不仅经常项目(贸易)，就是真正有益于国际贸易的资本项目都已完全不受影响。因此，放开资本项目的最后一点外汇管制对于发展经济其实已无实际意义，只是有利于资本短期的大规模进出而徒增金融风险。

　　综上所述，人民币能否实现完全可兑换进而国际化，首先是政治，而非技术问题，更非靠继续扩大开放可解决的问题。只有彻底消除严重的腐败，及因此而产生的资本外逃和内外勾结制造经济波动的源泉，只有具备这个前提基础才能谈到技术性问题的解决。

　　某些学者主张，金融银行业应先对内开放，再对外开放;在此基础上先实现利率市场化，然后再汇率市场化。这个次序是不错的。但即使这个正确的金融和人民币可兑换改革次序，也要在彻底消除严重的腐败，具备严肃的法制环境这个政治条件下才是可行的，否则仍然是巨大的风险!

　　中国经济早晚要融入世界经济体系之中，这对中国和世界都很重要。但当今世上没有一个富强的大国能够将其复杂庞大的社会经济体系建立在腐败混乱的基础上。如腐败盛行法制缺失的问题不解决，中国就必须与世界金融有所隔绝。腐败及法纪问题永远不解决，中国金融就只能永远与世界经济隔着一条难以逾越的鸿沟。中国能否避开前进道路上的劫难和陷阱，真正步入富强的大国行列，如何清除掉自身溃烂的毒瘤，荡涤腐败发臭的污泥浊水，并建立起真正法制化的社会制度，是一道绕不过去的历史关隘!

　　当前中国经济问题的症结

　　当今中国经济问题的症结恰恰是大规模流失财富，其造成的通货膨胀因素不仅大大增加了经济灾难的风险，又严重封杀了社会利润空间。

　　自1993年6月以来，为美国等外国利益服务的经济政策及其造成的巨额财富损失和外流，彻底封杀了我国的社会利润空间。(最初这是由紧缩货币和高税率的经济政策造成的，此后更严重的财富外流，及大规模侵吞社会财富形成的非法收入造成贫富悬殊等等，又消灭了大量社会需求，并全面大增了经营成本，从而使我国缺乏社会利润空间的状况固定下来。)大部分企业因此倒闭，原有的经济关系已无法维系再生产，只有拼命压缩成本一条出路。因此统统是短期行为，为生存而挣扎，过一天算一天，不仅根本无力自主研发，技术上永远依赖外国;而且假冒伪劣，野蛮运输，环境污染越演越烈，经济秩序空前混乱(这不仅有道德方面的牟利动机，更有强迫性的生存动机)。

　　工人工资也被压缩到只有最能吃苦的新工人阶级(农民工)才能勉强维生的程度，大学生严重的失业问题，其实质也是因许多行业难以盈利而鲜有敢开公司创业者，已有公司也不断停业倒闭。企业萎靡自然对白领需求不旺。

　　我们财富外流的严重状况前面已有表述，这里不再重复。因我财富外流严重，美国的金融及经济危机全部转移到中国，美国反而没有通货膨胀，中国的通货膨胀却没完没了。除财富外流，大量的资源错配浪费及腐败挥霍等负效率造成的通胀因素导致社会经营成本大增，及需求抑制，又进一步封杀了我国的社会利润空间。我们一个并不富裕的国度竟有6000万套空置住房，我们的财政开支中行政管理经费比例高居世界第一，接近20%，高出美国近一倍，高出其它发达国家好几倍[注7]，我们有着世界上最昂贵的政府。此外，我国的商品流通成本也高得惊人，处处地方保护，公路到处是收费关卡。因腐败导致法纪废弛，流通秩序极为混乱，零售业(包括外资零售巨头)经常无故拖欠货款，商业银行和保险业也未能为国内商品流通提供可靠的金融和保险支持。以上这些均大大增加了国内商品流通费用和风险。很多产品零售价高于出厂价数倍。同样的中国产品，在国内卖价可比在美国高数倍。

　　羊毛出在羊身上，所有这些通胀因素最终都要摊到社会经营成本中，既大增成本也抑制需求，从而将我社会利润空间严重挤压封杀殆尽。

　　当一个社会的利润空间被彻底封杀而只能靠不断压缩成本才能维持时，其民族生存发展权实际上已被剥夺，只能走上不断牺牲质量标准、生态环境和人民生命健康的不归之路。

　　看看我国产品成本结构的变化吧：

　　我国经过1949年胜利的反帝反封建的民主革命，彻底打倒了帝国主义和官僚买办势力，打倒了封建地主，我们的产品成本中再没有了财富外流和封建地租，也没有了法纪废弛、权力寻租、及地方重重关卡、债务拖欠造成的各种不必要的腐败成本。新中国因光荣的民主革命而形成当今世界最便宜的经济成本系统，也因此具有最强的经济竞争力。(改革开放的所谓经济成就无非是在吃我们新民主主义革命胜利的老本。)

　　而现在呢?我们的产品成本中不仅有最严重的财富利权外流，而且有政府卖地形成的高额级差地租和绝对地租，各种腐败成本和资源错配造成的浪费更是史无前例。这些不必要的殖民地国际剥削和封建剥削、及各种腐败成本的复辟占了我们商品成本的大头。仅此就足以表明中国人民已彻底丧失了民主革命的一切成果。

　　我们全球最高的储蓄率因企业利润空间被封杀而无投资机会，只能或流向境外支持美元，或跑到楼市、股市、期市、商市兴风作浪，加剧金融和经济波动，方便国际金融资本剪羊毛。我本应转化为投资去创造财富的大量储蓄反而加大了财富外流。

　　宏观经济管理的目标是什么?其效率体现何处?一曰减少风险，二曰增加社会利润空间，唯普遍增加社会利润空间才能扩大就业;而我们却因社会财富大量流失导致企业经营成本普遍大增，彻底封杀了社会利润空间，形成了通胀与失业并存的严重局面，而且还面临巨大的宏观经济风险。这是效率最差(完全负效率)的宏观经济管理，这就是我们的“经济改革”吗?还要“宽容改革失误者”?祸国无罪?祸国无责?如此法纪废驰，“弊将安救?”

　　关于当前我国经济改革、宏观管理的方向

　　基于当前我国经济问题的现状和症结，我们的经济改革和宏观管理应是对症下药，首先要严肃法纪，纠正财富大量外流、资源错配等重大宏观谬误，以降低风险提高效率;而非南辕北辙，靠扩大金融开放增加财富流失，及在腐败的环境中松弛法纪，以无法无天的灾难性“市场化”寻求出路，这样的“出路”只能是一条死路。

　　一．严肃法纪应是当前我国经济改革的首要问题

　　市场并非万能，市场经济商品交换有一最基本前提，即严肃的法制环境。并非有益于社会之正道才可挣钱，造假币、坑蒙拐骗、卖国、破坏生态环境、贩毒、贪污贿赂、抢劫、偷盗、假冒伪劣等歪门邪道也能发财。唯以法制手段有效堵住一切靠损害社会谋利之途，社会成员才能在其谋利动机驱使下，通过市场“看不见的手”，以等价交换方式增进社会利益。否则，无法纪维系之商品经济必为灾祸!因此，严肃法纪，堵住一切损害社会利益的歪门邪道，应是当前我国经济改革的首要问题!

　　二．纠正金融单方面过度开放，制止财富外流，应是当前宏观管理的首要目标。

　　由于我现在的腐败法制环境，所有通向外部的血管只能是以我单向失血为结果。因此，必须尽快纠正金融领域单方面过度开放，重新严格外汇管制，堵上财富外流闸门。这既能大大降低宏观经济风险，又可大增社会利润空间，扩大就业（尤其大学生）。而且这也完全符合《服务贸易总协定》有关文件中所认同的金融业审慎原则。

　　纠正单方面过度开放其实技术上并非难事，只要坚持开放的对等原则，要求我对其开放之国也平等地对我开放同样的领域，否则即根据对等原则停止对该国开放。我国金融领域20年大量外流财富及单方面过度开放的事实足以说明这个最重要的经济部门早已被外国势力严重渗透。因此，扭转单方面过度开放和财富大量外流的严重金融形势，必须彻底清除支配这个领域的买办内奸势力。

　　三.在严肃法纪，夯实市场经济得以维系发展并纠正财富大量外流的基础上，还须采取以下几项能有效增加商品供给，降低通胀，减少浪费，并扩大就业的重大宏观管理措施：

　　1．尽快纠正以大量空置房屋等举世罕见的资源错配，将资金投向（或引入）真正产生效率的瓶颈部门（水电、水利、农业、教育、科研、国防、医疗、航天、气象、环保等）。

　　2．减轻企业税负，由于所减企业税收即直接增加企业利润空间，而企业利润在销售额中平均不足10％，因此企业利润对商品供给（销售额）的影响有10倍以上的杠杆调节作用。所以此举是有效抑制通胀并扩大就业的良方。对企业减税不仅使税收可以不减少，而且还可大大增加财政收入。这是因为减税金额对企业应纳税基础也有10倍以上的杠杆调节作用。

　　3．消除国内商品流通障碍降低流通成本扩大市场规模

　　我们混乱的法纪和流通秩序扼杀了我们自己的市场和生产力，使我们低成本的丰富劳力资源只能为国外秩序更好更有效率的市场生产。如果我们能严明法纪，认真整顿流通秩序，认真解决债务拖欠问题;并清除地方保护主义，取消大部分公路收费，消除一切限制国内商品流转的障碍，定能显著降低商品流通成本和零售价格，大大扩大市场规模。顺利实现向内需为主的结构调整，并抑制通货膨胀。

　　4．正确使用外汇储备，抓住有利时机建立国家战略价值资源储备。

　　增加金银储备，减少根本没有保值能力的美、日、欧等西方债券在外汇储备中的比例。禁止进口祸国殃民亡族灭种的转基因农产品，抓住美元阶段性强势(各种战略资源产品价格回调)的有利时机，在兼顾流动性的基础上用外汇储备建立国家战略资源价值储备(金、银、油气、重要金属等基础资源)，即储备了财富价值(保值)，也可以基础资源储备稳定物价。以于我有利的方式减少顺差和外汇储备，堵上这条财富外流的重要通道。为此应立即废除黄金、白银等我最需要的价值资源的进口关税及一切进口环节税，增加其出口关税及出口环节税，鼓励民间进口储备战略价值资源。

　　5．严肃法纪加强监管建立公平高效的资本市场

　　多年以来，因法纪废驰，内外勾结，我国股市已成国际资本和买办权贵的提款机，完全失去了其资本市场最基本的融资功能，使我全球最丰富的储蓄资源不是流往海外支持美元，就是在国内爆炒房地产。我大量民族产业却严重缺乏资金。

　　为恢复股市融资功能，使我丰富的储蓄能高效率地转化为真正的产业资本，须严肃法纪法规，严厉惩处非法牟利，加强股市监管，以重建投资信心。

　　总之，宏观经济管理方方面面，但该做的大事我们却都没当回事，相反却热衷那些破财招灾的金融接轨、人民币国际化等负效率乃至自杀作为，(好像只要打着“改革”的旗号就可为所欲为，)以致弄到我们今天面临通胀与失业并存，金融和宏观经济风险空前巨大的严重局面。而之所以会如此，还是政治问题，即金融和经济管理部门被外国势力严重渗透。因此，真正做好宏观经济管理该做的如上所述几个方面的重大措施，其难度还是政治，即必须清除金融和经济管理层中的买办汉奸势力，代之以爱国的专业官员。

　　注1：《上海自贸区负面清单2014版将“瘦身”编制工作已启动》
　　http://news.xinhuanet.com/info/2014-01/05/c_133019482.htm
　　注2：河南IT渠道网http://www.it12580.cn/news/show-13056.html
　　注3：同注1。
　　注4：同注1。
　　注5：同注1。
　　注6：戴相龙：加快实现人民币资本项目可兑换是当前人民币国际化的当务之急
　　http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/news.xinhuanet.com/fortune/2013-12/16/c_118578993.htm
　　注7：见何翔舟 万斌《中国公共财政支出的有效性评价：1978年以来行政管理成本支出的实证分析》2008年11月17日 财政部财政科学研究所网站
　　http://www.crifs.org.cn
　　杨芳洲
　　2014年2月18日