加国利率未来数年虽有上升趋势 浮动按揭始终是最爱

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2011-09-14  明报

BMO Capital Markets的经济报告指出，虽然定息按揭利率相对浮息按揭利率，在利率开支方面会较多，首次置业人士应考虑使用;但全球经济仍会面对下跌的风险，故浮息按揭将继续成为一个具吸引的选择。

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该行分析员Douglas Porter及Benjamin Reitzes在报告中指出，一个热门的话题，是究竟继续锁死长年期定息按揭，或使用浮息按揭;因为短期内，息口将继续保持在一个十分低的水平，而长期利率亦继续测试纪录低位。

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报告表示，自1975年以来，利用借贷的成本效益达83%，即使5年期定按息率与浮息按揭利率之间的差距由2010年中开始有所收窄，但选择浮息按揭的人数始终最多。

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报告指出，自1980年代初期至今，加国是处于长期利率下跌的周期，而且接近没有停止;加拿大中央银行的政策利率正处于十分低的水平，故此，再下调的空间确实十分有限，而由于浮息按揭利率低，令借贷人士在利息开支方面相对较少，变相令日常可使用资金增加，但若果未来数年利率回升，使用浮息按揭利率的业主，利率开支便会增加。

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明年或之后利率会回升

报告表示，现预期2012年或之后，利率将会回升，利用定息按揭可不需面对这个风险，这亦是定息按揭的优点。

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加国目前面对通胀升温的风险，以及赤字等问题，迫使央行重新考虑加息，从而令浮息按揭利率上升，至于继续使用定息按揭的业主则没有受影响。

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而另一个吸引业主使用定息按揭的塬因，是定按息率目前正处于十分低的水平，若果2012年全球经济復苏速度加快，定息按揭更成为最佳选择;但定息按揭利率始终较「昂贵」。

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至于浮息按揭的成本传统上比较低，但以近期的表现，浮息按揭是一个不太有利的选择，而且现正面对通胀上升，及产能过剩，但加元强劲则可抵消部分升幅。

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报告表示，即使利率回升，业主可透过定息按揭锁定供楼开支，但以满银的5年期按揭为例，浮息利率处于3厘，但定按利率则高1.19个百分点，故仍难以吸引业主使用定按。