买房并非致富之道
来源: 华尔街日报 于 09-07-24我和妻子以高于买入价的价格卖掉了以前的四套房子，有时差价还相当大。
我们算得上很幸运。我们从来没有为买房花太高的价钱，我们总是在好学区和象样的社区买房，我们所生活的社区的房价在地产泡沫时代出现暴涨，而在泡沫破裂时，我们虽然也受到影响，但还不至于遭受灭顶之灾。
我为这些年来的买房经历建立了最基本的现金流模型，也就是卖价减去买价和装修及维修成本，结果显示，1991年至去年夏天，年均投资回报率大约为3.5%。我们去年夏天卖掉了上一套房子，买了现在这套。
接下来的情形就不妙了。如果我们被迫卖掉现在的这套房子（我估计在我们入住的10个月内它贬值了5%左右），不算我们进行修缮所花的2万多美元，我们这些年的累计回报率也会下降到每年约2%。而如果我们所在的新泽西北部社区的房价继续下跌（这种情况目前看来很有可能），回报率还会进一步缩水。
那我有没有后悔买房？绝对没有。买房并不是致富计划，而且美国人永远不应当将它视为致富之道。因为我的工作原因，我们不断搬家，在这种情况下，买房让我的家人有了依靠。通过买房，我们得以住在舒适的小区，要在这样的小区租房子可是很难的。同时，付房贷其实是一种强迫储蓄的方式，等到我们退休后，这一点应该会给我们带来好处。
哥伦比亚商学院(Columbia Business School)研究房市的迈耶(Christopher Mayer)说，我们所经历的房价上涨很有代表性。总的来说，全国的房屋增值幅度高于通胀率1%左右。
上世纪90年代末到2006或2007年之间的房价大幅上涨是一种失常的状态。买房所能获得的最大价值不在于升值。迈耶说，其价值在于能住，同时不用付本来必须要付的房租。
迈耶估计，如果加上估算的租金、减去财产税，我买房所实现的2%的年回报率可以达到6%。
正因如此，你应当从自己的实际需要出发买房子，但也不要太大了。超出实际需要的房子并不是投资，而是浪费，就跟租一个不必要的大公寓一样。你可以作此选择，但那样在财务上并不明智。
买房并非致富之途的另一个原因：大多数房子－－尤其是我和妻子所青睐的那种老房子－－都是砸钱的大坑。
就拿我们2001-2004年在新泽西州Verona的那幢房子来说吧。我们买那幢房子花了33.5万美元，在房市接近高点的时候卖了45.5万美元。年回报率接近11%。唯一的问题是，我们花了4.5万美元装修浴室、打理厨房、抛光地板等等。结果是，我们的实际回报率不到7%。
将这种情况与我们现在的房子对比一下。算上我们在目前这幢房子上投入的钱和贬值的情况，我估计从去年买下它到现在我们的投资亏了近10%。迈耶预测纽约都会区的房价未来几年内还将下跌10%。
在当前的市场状况下，这种情况对买房者的财务而言是个残酷的现实。但可堪安慰的是：我真的很喜欢我们的房子、所处的社区和我们现在所安顿下来的幽雅的郊区小镇。换句话说，住在这幢房子里我很高兴，刚好这所房子还是我自己的。
Neal Templin
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