投资股市 , 买到一个热门股票 , 使你的钱翻一番 , 甚至于几番，是很多投资者的梦想。然而实际上，投资是一个极为专业的行为，必须运用专业知识和技术，以及良好的心理素质和成功的观念。
股票价格的波动有很多的理由 , 一些跟公司本身有关 , 一些跟公司的行业有关 , 一些跟投资人的心理，市场需求有关，也一些跟整个股票市场的周期性有关 . 影响股票市场的周期性的因素很多 , 包括通货膨胀 , 利息 , 货币供应 , 股市盈利 , 和分红利等等 . 研究发现 , 一般来说 , 股票价格的变化只有 30% 左右是跟公司本身有关 . 所以 , 一个人费太多时间和精力去研究和观察个别股票的变化是浪费时间 . 把时间花在研究市场和一些分散好的基金上 , 会更有成效 . 股票的选择留给那些有专业训练的基金经理去做 .
1. 互惠基金
互惠基金把大家的钱放在一起，由银行 , 或者投资公司设立信托基金 , 基金有保险 , 由专业投资机构，专门人才来操作 , 管理 . 互惠基金象雨后春笋一样 , 有成千上万种 . 互惠基金的覆盖面 和数量是指数 望尘莫及的 . 买卖互惠基金费用少 , 流动性大 , 你要安全有安全 , 要风险有风险 , 它们几乎是最理想的投资工具 . 让投资人是达到共享利润的理想工具，不能投资人是大富翁或是小散户，都可以籍互惠基金敲开累积财富之门。
一般人常认为投资互惠基金由于风险分散，获利也分散了，而只要能抓住股市的行情，挑选一，俩个好股票，股票的涨幅一定会比互惠基金高。然而，如果我们从 1980 年代开始统计，会发现互惠基金在股市多头时的回报率，其实是不比单一股票逊色的。另外，互惠基金具有惊人的福利效果。互惠基金在累积财富方面到底有多大的威力？由下面的比较中即可看出，同样是一块钱，放在银行的定期与投资到美国 500 家最大企业的普尔指数的结果是截然不同的。 20 年后，投资到定期 7% 的回报，一块钱会变成 3.87 。 投资到的美国的普尔指数，过去 20 年的回报在 15% 左右，一块钱会变成 16.36 元。
2. 各种股票市场综合指数
以前 , 最好的投资方法是投资互惠基金 . 随着时间的变化 , 新的投资工具不断出现 , 近年来发现 , 很多互惠基金不如被动的市场指数 . 现在有了市场综合指数和行业指数 , 买卖跟股票一样 , 可以随进随去 , 但是象互惠基金一样 , 是很多股票的组合 . 投资不至于像股票一样波动太大 , 更不会使投资一下全部损失 . 可以取得比一般互惠基金好的回报 , 而费用最低，最方便和自由 .
3. 对冲基金
对冲基金不知为什么说有点神秘感和给大家一个特别的感觉 , 看起来风险很大，是特别富有的人喜欢的投资，最近，媒体说它是 金融上的时尚 . 但是把那些大名 人放在一边不说 , 事实上 它们很简单 , 也是一种财产类别， 跟互惠基金一样 . 当它们被完全了解 , 并作仔细挑选 , 它们会对一个大的财产 组合增加很高的价值 . 对冲 基金的独特之处 是它们独一无二的实用性 : 多样化 . 对冲基金的 策略多样性远远超过互惠基金 和其它传统的 股票经纪人可以提供的 . 这些策略大多因市场不同而异 , 随机应变 . 对冲基金的回报 , 对市场的 依赖性少 .
对冲基金有另外二点非常值得注意：一是，对冲基金的经理的劳动报酬是根据投资汇报计算；二是，对冲基金的经理本身是自己的基金的投资人，切身利益对投资的成功很关键。
对冲基金产业正处于增长的战略性转折点 . 自 1990 年以来 , 对冲基金 这一行业在资产和基金的数量上都在剧烈加速 . 据不完全统计 , 对冲基金资产从 1990 年的二百亿增长到 2001 年的四千五个亿 . 对冲基金的数量在五年多的时间 , 从不到五百个增加到二千五百多个 . 根据对对冲基金产业增长的原因的详细分析 , 估计资产 26% 的 增长率到 2001 年 , 对冲基金的资产达五千五百多个亿 , 十年之后 , 增长十倍到 一兆七千亿 .
几个简单的投资致富之道：
一． 投资互惠基金是大多数人致富的途径。
二． 当市场最悲观的时候，就是投资互惠基金进场点。
三． 所谓危机（ crisis ），就是人们开始觉醒的时候。
四． 下跌的市场终究会回升，下跌的个别股票不一定会。
五． 在北美个别股票涨时，没顶；掉时没底。
六． 当您投资的地区里每一个人都认为 " 我们是第一，我们是最棒的时候 " 就是卖出这个国家和地区的股票和基金的最好时机。
七． 大多数投资者应该投资基金，只有少数人可投资股票。
八． 投资要保持头脑清醒。
九． 在市场 " 坏 " 的时候买进 " 好 " 股票，市场 " 好 " 时买进 " 坏 " 股票。
十． 投资主要考虑自己是否赚钱，不是怎么省钱，更不是看别人赚不赚钱。
( 本文作者为唐炜臻投资与信息咨询公司总裁 Email:[email protected])
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狗仔卡
发表于 2002-2-7 19:36:46
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