香港已是人民币离岸中心, 加拿大希望很大

克 飞

過去，國際間多採納美元作為資金流通時的結算貨幣。不過，美國近年經濟疲弱，美元不穩定，時有貶值的風險。與此同時，中國經濟起飛，貨值相對穩定，更有升值的潛力，故不少國家都鼓吹改以人民幣作為結算貨幣，例如俄羅斯與中國簽訂雙幣結算的協議，日本也提議與中國互買債務。香港早在2004年已開展人民幣業務，其人民幣離岸市場已發展迅速，並開展成型。

香港作為人民幣離岸市場，業務主要有三項。首先是人民幣結算，香港可以說是人民幣通向全球的流通樞紐和集散中心，個人或不同的企業可通過香港的銀行進行各項人民幣買賣和交易。2012年，經過香港銀行處理的人民幣貿易結算額達到26300億元人民幣，根據環球銀行金融電信協會統計，香港銀行的人民幣收付交易量，佔全球進出內地及離岸交易的八成。

第二是人民幣存款和貸款服務。香港的銀行可為香港或海外的企業客戶和個人客戶開設人民幣存款帳戶和提供人民幣借貸服務。去年，香港人民幣客戶存款6030億元，存款證餘額1173億元，兩者合共7202億元。香港人民幣貸款餘額在2012年底達到790億元人民幣，比2011年底增加157%，業務顯著增長。

第三是人民幣債劵發行和投資。任何在香港或海外的公司或機構均可按照香港的監管規定及市場慣例發行人民幣債券和投資於在香港發行的人民幣債券。根據統計，去年全年人民幣債劵發行量達1122億元。

人民幣的重要性與日俱增，新加坡、倫敦以及中東等地方也爭相開展人民幣業務，發展人民幣離岸市場。不過，香港作為人民幣離岸市場的先行者，優勢並不容易超越。首先，本港發展離岸人民幣業務已有9年，擁有發債、存款、貸款、產品設計和發行的各種經驗。此外，香港作為國際金融中心，在法規、通訊及各項成熟專業服務的配套支援下，已發展出規模龐大、覆蓋地域廣泛的人民幣業務。而且，香港在地理上鄰近中國，向來在中國對外貿易和投資中擔當重要的中介角色。2011年，中國的對外貿易約有三成是經香港中介。內地的外商直接投資有約六成來自香港，而內地對外直接投資亦有約六成通過香港進行。這些特殊的條件並不是其他地方能輕易複製的。

香港除了擁有地理優勢外，所能提供的各項專業服務配套也有利於發展人民幣業務。人民幣離岸市場可望進一步鞏固本港作為國際金融中心的地位。

克 飞

英法德抢滩人民币离岸中心

2014年03月31日 07:42  作者:郝倩  [url=](2)[/url] 我有话说([color=#b6cc !important]221人参与)

　　文/新浪财经布鲁塞尔特约撰稿人 刘佳，新浪财经欧洲站站长 郝倩

　　近日，法兰克福和伦敦相继签署人民币清算和结算谅解备忘录，在这场以建立人民币离岸中心为目标的马拉松中，英德领跑，法国暂时落后却也依然奋力直追。中国的崛起改变了国际资金流动格局，谁掌握着人民币海外结算中心，谁就更能巩固作为全球外汇交易中心的地位。

http://i3.sinaimg.cn/cj/2014/0331/U10563P31DT20140331073438.jpg

英德领跑，法国暂时落后

　　从上周末到本周一，前后三日之差，法兰克福和伦敦相继签署人民币清算和结算谅解备忘录。在这场以建立人民币离岸中心为目标的马拉松中，英德领跑，法国暂时落后却也依然奋力直追。

　　中国的崛起改变了国际资金流动格局，谁掌握着人民币海外结算中心，谁就更能巩固作为全球外汇交易中心的地位。法兰克福金融协会执行总监Hubertus Vath对新浪财经评述说：“欧洲如果有自己的人民币离岸交易中心，可以有效规避美元动荡对人民币及欧元产生的负面影响”。更有专家观点称，此举还会削弱美元作为国际储备货币的地位，降低对美元的依赖。

　　英法德三国之争

　　上周五(28日)，中德两国中央银行在柏林签署了关于在德国法兰克福建立人民币清算和结算安排签署谅解备忘录。在同日发表的《建立中德全方位战略伙伴关系的联合声明》中提到“将选择一家人民币清算行”。德国《明镜》周刊网站当日的报道中，把“声明”一步到位被定义“法兰克福将成为人民币交易中心”。

　　法兰克福是欧洲的金融中心之一，德国联邦银行和欧洲中央银行的驻地。这让德国人十分自信，他们甚至想着如果法兰克福能设立清算银行，清算行甚至可以直接与欧元支付系统对接。“英国不是欧元国，而且还在酝酿公投，商讨是否要继续留在欧盟。”德国黑森州经济部长阿尔瓦奇尔点评的毫不留情。

　　根据环球银行间金融通信协会数据，今年2月的国际支付货币排名中，人民币位列第八。

　　排名如此靠前且冲劲尚猛，对人民币感兴趣的金融中心自然并非只有法兰克福。

　　作为全球最重要金融中心之一，伦敦金融城希望增强在欧洲的主导地位。在除香港外的人民币离岸交易中，60%已由伦敦处理。在建立人民币交易中心这个问题上，伦敦分食一羹，几乎毫无悬念。

　　也就是前后脚的功夫，伦敦也获得了这一殊荣。若没有特殊情况，中英两国央行[微博]将在今日(31日)签署在伦敦开展人民币清算与结算业务的备忘录。

　　似乎是不服气让法兰克福抢先了一个工作日，英国财政部在26日与法兰克福同期放出了签约“预告”，并援引财政大臣奥斯本的话称，“其他西方国家当然会效仿”，但伦敦在基础设施上所达到的水准，让英国处在全球竞赛的前沿。

　　英国财政部在发布“预告”的同时，也特别注明将“很快”指定一家清算银行。之后，英国《金融时报》(FT)略显保守地将这条消息解读为“伦敦将设立人民币清算银行”。

　　虽然慢了兄弟城市半拍，中法也在上周发了声明，称中法“将继续就在巴黎建立人民币清算和结算安排进行讨论”。巴黎欧洲金融市场协会执行主席德布雷松坦言，巴黎希望在人民币国际化过程中取得一席之地，目标是获取相当一部分的人民币交易。

　　同时，法国还获得了800亿元人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度。继英国之后，法国是第二个获得RQFII额度的欧洲国家。

　　中国在2011年12月推出RQFII试点计划，初期试点只有香港，其后把试点扩大至台湾、新加坡、伦敦。目前以香港的RQFII额度最多，达2700亿元人民币，台湾的额度为1000亿元人民币，伦敦800亿元人民币，新加坡500亿元人民币。

　　为什么是人民币

　　业界估计2020年人民币结算总量则将占到全球贸易结算总额的两成。Hubertus Vath则预计人民币作为国际支付货币的重要性有望翻倍。 目前，超80%的人民币结算交易在香港进行，但时差显然为规避隔夜风险增加了难度。例如，英国《金融时报》就分析说：当英国依靠香港的基础设施对离岸交易的人民币进行清算时，时差使然，在伦敦时间上午，流动性往往高得多。

　　欧洲人认为，如果他们可以在欧洲本土设立自己的人民币清算中心，这一风险就可有利规避。

　　法兰克福金融协会执行总监HubertusVath对新浪财经分析说：“影响汇率市场的风险因素诸多，时差的存在为规避隔夜市场风险增加了难度。在欧洲建立清算中心对规避外汇市场风险有积极意义。”

　　Vath还认为此举能有效规避美元动荡对人民币及欧元产生的负面影响。

　　比利时上诉法院国际税法理事尼莫基亚斯(Werner Niemegeers)则对新浪财经评述称： “这(欧洲建成人民币交易中心)将削弱美元作为国际储备货币的地位，有利于摆脱对美元的依赖。”他强调说：“身为欧洲人，非常欢迎这种有利中欧双方的举措”。   

　　当然，好处还远不止这些。从实际操作的层面而言，对于那些与中国金融联系比较紧密的国家，资金的双向流动，潜在回报将非常可观。以德国为例，目前，德国境内已有9%的企业使用人民币结算与中国的跨境贸易，居欧洲第一。截至2011年年底，德国对华投资总额占了德国GDP的1.3%，几乎是法国和英国的两倍。

　　中国也有相应的回报。2013年，中国对外投资已增至1000亿美元。 随着“走出去”战略的推进，预计将在2020年突破5000亿美元。

　　Hubertus Vath认为：“除了营造互利共赢的市场环境，简化的交易程序将为德国企业及其他境外市场参与者提供更多的便利”，“企业客户能在法兰克福开设人民币账户进行人民币买卖、人民币汇率对冲，人民币结算进出口贸易，开具与承兑进出口贸易信用证，开立银行担保，以及一些特定的资本往来业务等”。

　　“同时，直接使用人民币结算还避免了进出口贸易过程中产生的转汇费用，通过减少支付成本提高净利润，从而激发经贸深层潜力，促进经贸投资总量的增加。”Hubertus Vath对新浪财经分析说，

　　欧洲还缺什么？

　　在伦敦，套用伦敦市长首席经济顾问李赖思(Gerard Lyons)的分析，目前人民币和英镑已经有了货币互换协议，接下来应该着力于提升居民、企业对人民币业务的知晓程度。目前伦敦人民币存款量并不大，但是欧洲作为中国的第二大对外贸易地区，在扩大人民币资金池方面潜力不错。而第三个重要因素，就是在伦敦建立一个以人民币为清算单位的银行。

　　李赖思提到的“货币互换”，具体来说，就是中国去年底决定允许英国投资人直接使用人民币买进多达800亿元人民币(130亿美元)的中国股票、债券、基金及货币市场工具，使得英国成为亚洲以外第一个取得这类地位的国家。中国银行(2.68, -0.01, -0.37%)上周亦在伦敦出售25亿元人民币(4.13亿美元)债券，这是伦敦有史以来最大规模的离岸人民币债券发行。

http://d2.sina.com.cn/pfpghc/8c77617a59f14307ac1dc3504c18d47a.jpg

　　人民币在欧洲的认知度，估计是伦敦，巴黎和法兰克福需要协力解决的共同问题。

　　至于人民币清算银行的建立，的确是建立人民币交易中心的重中之重。英德两国显然也正是在这个问题上暗自较劲。德国联邦银行执行理事会成员约阿希姆-纳格尔在签约后发表声明说，德中日益增长的贸易和投资关系将使人民币支付量持续上升。德国联邦银行支持在法兰克福推动人民币结算解决方案。英国的情况也大体相当。

　　尼莫基亚斯则将人民币国际化进程概括为三步：用之于贸易金融结算货币；用于投资；以及成为外汇储备货币。“这是迈出了人民币国际化关键的第一步。眼下的问题是：人民币国际化进程何时将走到最后一步。”

　　(本文作者介绍：新浪财经欧洲站站长。工作10年，从社会新闻到财经新闻，从上海到伦敦，从第一财经日报到新浪财经。)

克 飞

争取北美人民币离岸中心 业界期待哈珀访华好消息2014年09月27日 04:07　来源：中国新闻网　http://i3.chinanews.com/2011/news/images/1.png参与互动(0)
   

1

http://i2.chinanews.com/simg/2014/140927//39089540.jpg

    中国工商银行（加拿大）当地时间9月26日在多伦多主办人民币业务推介会，该行总经理朱铭烜接受记者采访时表示，中加双方都对在加拿大设立人民币离岸中心一事乐观其成，目前都在积极推动。　徐长安　摄

　　中新网多伦多9月26日电 (记者 徐长安)加拿大争取设立北美首个人民币离岸中心的消息不绝于耳，但究竟花落谁家，至今未有定案。业界人士26日表示，期待11月份加拿大总理哈珀访华时，“能听到振奋人心的消息”。

　　此间由中国工商银行(加拿大)主办的人民币业务推介会上，中国工商银行(加拿大)总经理朱铭烜接受记者采访时表示，中加双方都对在加拿大设立人民币离岸中心一事乐观其成，目前都在积极推动。

　　今年6月，加拿大财长奥利弗曾公开表示，加拿大已就在北美设立人民币交易中心事宜与中国政府进行了讨论。加拿大新民主党也督促执政的保守党政府，推动加拿大成为北美首个人民币交易中心。加拿大金融界人士也频繁呼吁。

　　朱铭煊表示，各界都对争取设立人民币离岸结算中心持开放和积极态度，而加拿大有独特的优势。

　　今年10月，包括安大略省、魁北克省等在内的多个加拿大省长将联合访华，加拿大总理哈珀也将于11月前往北京出席亚太经合组织领导人非正式会议(APEC)并访华。“我期待省长们访华的成果，也非常期待从哈珀总理访华中听到振奋人心的消息。”朱铭煊说。

　　至于一直在讨论的加拿大人民币结算中心的选址问题，目前大热的候选城市是多伦多和温哥华。朱铭煊表示，具体会落在哪个城市，需要中国的金融监管机构、特别是中国人民银行来做出关键决定，“人行有自己的评价标准，比如，候选城市是否是金融中心，基础设施是否完备，候选城市的市场影响力等”。

　　至于哪一家中国商业银行最终能够成为北美首个人民币离岸中心的清算银行，银行之间也存在竞争关系。

　　于2010年在加拿大成立的中国工商银行(加拿大)，目前已经在加拿大开设八家分行。朱铭煊强调工行的比较优势：中国大陆最大银行、最大的人民币债券市场做市商和人民币流动性提供者、资产规模世界第一、全球网络和基础设施领先中国。但朱铭煊表示，目前的首要目标是建立人民币离岸中心，在这个问题上，不同银行之间需要合作。

　　自2009年7月开始，中国开始试点在上海、广州、深圳、东莞、珠海5个城市的贸易公司同其在香港、澳门和新加坡等东盟国家的交易对手之间使用人民币，开启人民币国际化推广。目前，中国已是世界第二大经济体，亚洲、欧洲都已经设立人民币离岸中心，唯独北美没有。而中国是加拿大第二大贸易伙伴、第二大出口目的地和第二大进口来源地，对加拿大GDP的贡献举足轻重。而加拿大拥有全球最稳健的银行系统。

　　工行加拿大表示，在北美自由贸易协定(NAFTA)下，加拿大、美国、墨西哥经贸往来和金融交易频繁，如果人民币成为贸易结算的主流货币，将为加拿大的金融业提供良好的发展机遇，并吸引中国企业前来投资，提升加拿大在环球金融市场的地位。

　　工行加拿大介绍，该行自2011年以来就在加拿大本地市场推出了包括人民币跨境结算、人民币贸易融资、人民币现钞、人民币7/24小时实时外汇买卖、人民币/加币双币国际借记卡、信用卡和人民币预付卡等人民币特色服务，近期又创新推出了人民币跨境在线支付服务，成为加拿大首家支持人民币在线支付的本地金融机构。(完)

克 飞

这是香港的一个很重要的机遇, 也是香港以后能与伦敦等金融中心抗衡的一个最大资本.