劳工发展基金的增值潜力、税务优惠及投资特点

理财无忧

劳工发展基金的增值潜力、税务优惠及投资特点
一，什么是劳工发展基金？它有哪些特点？
加拿大有一种比较特别的投资项目，叫做劳工发展基金,简称为劳工基金（LSVCCs)。这是一种值得特别注意的基金类别。它被称为一种“混合型”的证券投资(“hybrid”securities)，因为它既是一种具有一定风险性的投资，但在同时又享受联邦和省两级政府提供的税务优惠。它至少有以下一些特点：
1.        可省税高达30％。假如投资5,000元，可省税达1,500元至1750元。〔联邦政府给15％Non－refundable－Tax－Credit，省政府给15％－20％Non－Refundable-Tax-Credit〕。
2.        假如用RRSP投资在这一基金，还可额外获得RRSP退税(假设税率为46％，投资者可再省税2,300元)，所以，税率高的投资者，投资5,000元，一共省税可高达3,800至4050元，实际只用了1200元至950元本金。
3.        从风险与回报的关系看，它具有一定的回报潜质。
4.        专业投资管理。
5.        从其既能省税，又有高潜质的回报，作为RRSP投资，不失为一个可以考虑的选择。
6.        还可增加投资人的RRSP海外投资比例。投资者可得到三倍于劳工基金总投资数的RRSP海外投资额度，可将RRSP外国投资部分提高到50％。
二.为什么劳工基金享有两级政府的税务优惠？
        中小型企业，占加拿大企业总数压倒性的99％。它们不但拥有创新意念及高生产效率，而且对于某些大型企业所不屑一顾的市场，它们却勇往直前，成为开拓先锋。
        普通的加拿大投资者，若要以这种小型及中型企业为投资对象，少数途径之一便是投资到劳工发展基金。购买劳工发展基金，可即时免税，及享有由基金投资而来的增值潜力；同时，更造就一个健全的小型企业阶层，从而创造就业机会，促进经济增长。
        联邦及安省政府有见于私人投资对加国小型企业发展的重要性，各自分别为投资人士提供高达15％的税务优惠，因而为投资者节省达30％的投资成本。投资者一旦参与退休储蓄计划(RSP)或退休入息基金(RIF)，真正成本更可因延税而进一步减低。
三.什么是劳工基金的投资特点？
        1.投资中小形增长企业：一般说来，它们以资产不超过五千万的小型及中型企业为投资对象。其中包括加拿大最活跃的企业，如拥有国际市场的具规模机构，以至发展迅速，需要资金扩充的新兴业务，范围广泛。
        2.与加拿大企业建立密切关系：有别于一般互惠基金投资所采取的疏离关系，劳工发展基金的基金经理与投资公司往往保持密切关系。他们积极参与投资公司的运作及管理，例如在董事局占一席位，或可利用提早赎回公司债券，以便在管理阶层的决策上造成一定的影响。以长期投资来说（普遍由两年至五年），类似的监督对保障投资者利益十分重要。
        3.基金经理的重要性：基金经理不但负责挑选投资公司，而且往往对其基金组合内投资公司的动向有直接的影响力。这种一对一的关系，在处理方面需要多种极专业的技能，而且只有经过多年的实际经验，才能控制得宜。这类基金将这方面的精英会聚起来，让他们各自发挥不同的专业才干，去处理一项成功基金组合所不能缺少的网络联系，评估及财政工作。
        四，投资前需要考虑的一些事宜
        1.需要说明的是，并非人人都有30％退税的。这30％是Non Refundable Tax Credit,只能减少你的缴税额（Reduce Your Tax Payable,前提是你有税缴，政府才会让你少缴税或退税给你(Reduce Your Tax Payable)。假如一个收入较低或者就根本没有税缴的人，是不会退到30％的，甚至什么也退不到。所以，可以这么说，这类劳工基金从税务角度，比较适合收入中等或较高的纳税人。
2.并非人人都是适合作这种投资的。政府的30％额外退税看起来太好了，但政府也并非不聪明，政府鼓励投资中、小型企业，而投资中小型企业的风险要高过平常的投资。当你看到30％退税时，也要考虑到这种投资并非完美无缺的，研究其可能有的风险。你的投资回报率可能会高于其它的投资，也可能会低于其它的投资。
3.投资劳工发展基金，必须是中长期的，至少五年，最好七、八年以上。要注意，八年内若取出投资，那30％还是要归还政府的〔特殊情况例外〕。
4.购买劳工基金的截止期，与RRSP一样，为第二年的第60天。
5.当考虑投资劳工基金时，多作全面的考虑，既要看到税务优惠和增长潜力，也要考虑其相应的投资风险。

*作者袁惠松为高级财经顾问，加拿大证券学院院士，加拿大投资经理， 注册财务策划师，毕业于多伦多大学研究生院，曾任教于复旦大学。1994年获获百万大师奖,2000年获最高金圈奖。 416-218-6108/416-818-8788/[email protected]