在加拿大，到底哪一种退休养老金计划更可靠？

Max Ma 保险理财

                                             —Sears的破产带给我们的启示

马新明MAX  MA 保险理财系列文章（之361）

我们知道：加拿大的退休养老金计划体系分为三级：政府、公司和个人。

加拿大政府一级的退休金除了基本养老金OAS之外，主要就是通过加拿大退休金计划（CPP）或魁北克退休金计划（ＱPP）来积累的退休金，但其数量都相当有限。以CPP为例：这是只有有工作的人（包括自雇人士）才能参与的退休养老计划。参与者按工资收入的一定比例供款。按照2016年的标准，低于$3500的工资收入免CPP供款，高于$3500但低于$54900的工资收入则按比例缴款（超过$54900的部分也不需供款），受雇人士个人需供款的比例为4.95%，最大额度为$2544.3，雇主也需按相同数额为雇员供款；但自雇人士全部要自己供款，供款比例为9.9%，最大供款额度为$5088.6。将来可以领取CPP退休金的多少主要取决于您供款的多少和供款年数的长短，也与你开始领取的时间有关。以2016年3月的数据为例，整个加拿大退休人员平均领取的CPP退休金的数额为$643.11。我们作为移民，一般都是30多岁甚至40多岁才移民过来的，在加拿大工作的时间并不长，缴纳CPP供款的时间更短，因此，我们将来退休时所能领取的CPP数额是非常有限的，所以，我们不能主要指望这种方式！

第二级就是公司退休金计划，或称为企业退休金计划，分为两种，一种是DC（Defined Contribution) 计划，员工自己购买和供款，雇主给一部分补贴，员工需要自己管理；另外一种是DB(DefinedBenefit) 计划，每月从员工的工资单中扣款，员工无需自己管理，只等着退休拿钱就行。加拿大大型零售商Sears 的退休养老金计划就是DB计划，这种计划看起来很好，员工不用操心投资回报，尽管坐享其成，但是，一旦企业倒闭，退休人员的退休计划就会完全落空，美好的退休生活的愿望将成为泡影！最近宣布破产的Sears就是一个例子。Sears在宣布寻求破产保护后，还宣布对于被解雇的2900名员工，将不会支付任何遣散费。不仅如此，更令人寒心的是，对于现在和已经退休的员工，Sears将停止再向他们的退休养老金账户供款！这个政策一视同仁，从商店售货员到经理，再到公司高管都一律照此办理。Sears这样做也是不得已而为之，因为根据法庭的调查显示，Sears现有14000名员工的退休金账户赤字已高达2.67亿加元！若要弥补这个大窟窿，Sears每月要向退休金账户供款370万加币，现在公司已在寻求破产保护，要弥补这么大的退休金账户缺口根本就是不可能的事了！其实，Sears的情况绝不是个别现象，在长期的低利率环境下，企业提供的退休养老金计划现在大都处于非常艰难的时期！如果再这样下去，还会造成此类退休金计划将来的资金缺口愈来愈大。所以，拥有企业退休养老计划的朋友们也并不可以高枕无忧的，而也应该尽早谋划，另备方案！至于无企业退休金计划的自雇人士和投资移民，则更有必要通过合理策划来尽早建立起以下个人方式的合适的退休养老计划了！

第三级就是个人退休计划，主要有三种方式：购买RRSP、购买房产、采用保险退休计划（IRP）。RRSP是加拿大政府在税务上给予优惠政策支持的一种注册退休储蓄计划，特别适合于高收入人士，因为投入到RRSP里的钱是可以抵扣当年的应税收入的。适当购买RRSP，不仅可以抵减您当年的应税收入额度，而且还可以降低您的边际税率台阶，确实会让您在当年省下一笔不小的钱。但购买RRSP也要适度，要与购买房产、分红保险等其它理财和退休计划方式相配合，否则，将来有可能会缴交很多的税款给政府。详见本人相关文章（《RRSP购买越多越好吗？》、《如何平衡RRSP和分红式保险的购买？》）。房产分自住房和投资房。自住房主要是用来住的，但将来也可兼作补贴退休收入；投资房的租金收入或增值变现都可直接用作退休收入，但投资房产不仅风险较大（特别是在市场高点买进更是如此），而且还需要自己管理和操心，确实要花费投资人不少的时间和精力，而且，将来在传承给孩子时也有一大笔增值税需要一次性缴清，若购买太多，则会为将来埋下一个巨大的税务“炸弹”，所以，也要适可而止，更需要与购买保险等其它理财产品相结合（详见本人另一篇专题文章：《如何合理平衡房产投资和分红式保险的购买？》）。

最后来谈一谈保险退休计划（IRP）：所谓IRP就是利用带投资功能的保险产品（如分红式保险） 在获得一个保险保障的同时，也在延税的基础上不断积累一个可观的财富，将来可采用保单抵押贷款的方式使用保单里的现金值用作补充退休收入，并兼顾财富的免税传承。而且退休用钱也全部免税，并不影响老年福利。这种保险里的投资是由经验丰富的保险公司的专家队伍来负责操作，所以也不需要投保人费心；另外，由于投资组合的选择兼顾了安全性和盈利性，所以其投资回报也就比较安全稳妥。  

最后一点就是：相对于其它退休的方式来说，这种方式适用的人群更加广泛。以投资移民和某些自雇人士为例，他们在加拿大一般有很多资产，但也许并没有反映出有收入，这样，他们就不能借助于RRSP这个延税工具来积累退休金，因为他们并没有RRSP的供款额度。他们也没有或只有很少的CPP、更加没有（加拿大）企业退休金等其它退休收入来源，但他们只要身体条件许可，就可以以他们的资产为依托，通过购买一份足够大的分红保单来进行财富的延税积累，在兼顾保障、财富传承和资产保护的同时，也可为将来积累一笔丰厚的免税退休金，这确实是适合于此类人群的最好的退休养老计划之一。

（本文仅供参考，不构成建议。具体以各保险公司的合同条款和国家的有关法规为准。如果您需要进一步了解到底应购买何种保险理财产品，请咨询合格的专业人员，也欢迎与作者联系面谈：资深专业理财顾问、环球百万圆桌会会员、宏泰集团高级保险理财经理、明盛金融总经理马新明 MAX MA电话：647-832-6780. Email: [email protected]；更多保险理财专栏文章请浏览：Blog.51.ca/u-314419）