大陆新移民常见的投资问题 (上)

吴明远

问题一：证券公司能做什么?

回答一：许多大陆新移民在移民加拿大之前很少同银行以外的金融机构打交道,对于加拿大证券公司能做些什么，他们并不很清楚。大多数人认为证券公司只是买卖股票的地方，然而，这个答案只对了一部分。实际上，加拿大证券公司可以帮助客户管理他们的资金，并帮助客户投资股票以及投资股票之外的风险程度各异的投资产品，如政府短期和长期债券，货币基金，定期存款，公司债券等各种产品，以满足客户的不同需要。实际上，不论您的风险承受能力如何,类似汇丰证券的各种加拿大证券公司都可以帮助您实现财务目标。您在同证券公司做业务时，是投资比较安全的产品，还是投资风险较高的产品，完全取决于您个人的决定。证券公司所起的作用之一是帮助您将资金投入到资本市场中去，并让您获得收入和实现资本增值的目标。证券公司能提供的另一个好处是，您的资金可以获得更大程度上的保护。类似汇丰证券这样的加拿大证券公司为保障投资者基金(CIPF)会会员，该会会员如遇上破产，基金为投资者的一般帐户的现金和证券产品提供保护，金额高达100万加元。相比银行而言，这是一个很大的优点。加拿大银行属于加拿大存款保险局，该保险局为每一个成员的客户存款提供保险，在银行倒闭时，该保险局负责偿还有保险的存款，最高额度为6万加元。同证券公司交往，您还可以获得受过良好训练的投资顾问帮助您管理您的资金并为您提供全面的金融服务。

问题二：我是否要成为一个投资者?

答案二：在美国和加拿大这样的资本主义社会，大多数人都是投资者，他们投资房地产，生意，债券，股票和基金。投资可以帮助抵消通货膨胀的影响，赚取收入,获得资本增值。如果不进行投资，许多人将来都可面临没有足够的资金可以退休的问题。作为新移民来到加拿大之后应该成为一个投资者。通常，许多新移民喜欢投资住宅，拥有一套宽敞的住宅是许多中国移民的梦想。我认为首先买一套住宅是明智之举，只有当您有栖身之地，您才会无后顾之忧去从事其他的投资活动. 因此,我认为，在您先投资股票之前，应该先投资您的房子。

问题三：是否需要付清所有的房屋贷款才能进行债券和股票投资?

答案三：您并不需要这样做。明智的投资者决不将所有的资金都投到同一种资产上。适当的房屋贷款有助于您获得额外的资金，用于投资债券，股票等其他的资产。过去的经验是,股票投资的平均回报要高于债券；而债券的投资回报通常高于房地产的投资回报。同时，房地产，债券和股票投资回报之间的相关性较小,也就是说,当股票表现不好时,债券投资回报通常会表现不错。因此,一个做到投资多元化的投资组合要好过没有实现多元化的投资。利用房屋抵押贷款进行投资的前提条件是，每月必须有足够偿还债务的能力以及应付意外情况发生的急用资金。利用房屋抵押贷款进行投资还有两个优点：一是不论房地产的价格跌了多少，只要您按期还款，银行都不会提前要您偿还本金。另一个好处是可以提高您的总体投资回报。例如：一个20万的房子，一年内升值5%，如果全额投资，您的投资回报只有5%。如果您只付25%的首期即5万元，其余的15万利用房屋贷款。同样的情况，5万元的投资回报是20%，而15万则可以用于投资其他资产获得高于房屋抵押贷款利率的投资回报。值得一提的是，投资者先将房屋贷款还清，然后利用房子做抵押，申请投资贷款，这样利息成本可以用来抵税，从而获得税收方面的优惠。

问题四：许多人投资股票都损失惨重，为什么我还要投资?

答案四：在过去的两年多以来，北美股市经历了历史上仅次于1929年－1932年的熊市，许多股票投资者都出现了亏损。然而，在同样的这段时间内，债券投资和房地产投资却获得了较好的投资回报。如果您的投资是一个分散的投资组合，那么，您有可能在股票上亏损，但在债券和房地产上获利。另一方面，股票在短期内的确损失不小，但是如果是从长期来看，股票投资的回报仍旧相当不错。因此，一个风险承受能力属于中等水平的投资者应该将资金投入到不同的资产类别，形成一个多元化的投资组合。

问题五：如果我要投资的话,什么决定对我来说最为重要?

答案五：您应该考虑一个投资组合，适当地将资金分配到现金及同现金等同的产品、债券和其他固定收入的产品、股票以及房地产等不同的资产类型上。实现投资多元化是建立有效的投资组合的关键。

问题六：如果我能预知未来,为什么我还需要实行投资多元化?

答案六：如果您能预知未来哪种类型的资产或公司有好的前景，那么的确没有必要在投资上进行多元化。有些大陆移民在国内投资时可以利用内部消息炒作，他们也没有必要进行多元化投资。然而，在北美投资时，您对经济、行业和技术的理解往往是基于有限的消息、研究报告和分析师的推荐。例如,两年多以前，光纤技术被视为将改变人类生活的技术,从而光纤技术的股价被推倒极高的水平。现在大家都知道这些股票的处境。 事实上，没有任何人能够确切地预测未来的发展，同时，在北美利用内部消息投资属于非法行为。因此，实现投资多元化是非常必要的。

问题七：我应该如何进行资产分配?
(未完待续)

1. 此文最初由”大中报”在2002年7月26日发表.


2. 作者吴明远，系加拿大汇丰证券有限公司投资顾问，加拿大投资经理，加拿大西安大略大学工商管理硕士，南开大学经济学博士。电话：416-756-2298；手机：416-274-8978。

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投资理财

国内的投资同加拿大的投资有许多不同，在加拿大，股票价格的波动比国内要大得多，同时，资产分配的确是非常重要的投资决策，希望新移民在投资前参考此文．

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